中银清包袱、兴业筑防线、海尔消金耕场景:持牌消金三条突围之路

随着金融监管的持续深化和行业合规建设的不断推进，金融市场正迎来一场深刻的“生态重塑”，过去部分非持牌财务管理机构或助贷机构，正因历史包袱和合规短板等因素加速退出市场，国内金融市场、特别是消金行业正在全面回归阳光化、透明化的发展轨道。

在这场行业洗牌中，合规、资质欠佳的机构退场，恰恰可以给那些具备成熟风控体系、合规记录良好的持牌消金机构腾出更广阔的发展空间。

那么，持牌消费金融机构将如何接住这轮出清释放的空间？这也是市场比较关注的。下面几家机构的实践及采取的转型路径，或许能给出答案。

01■“极致出清”，中银消金的长期主义样本

作为银行系消费金融机构的代表，中银消金通过主动的资产结构优化和定价透明化，给市场展现出了极高的合规自觉与战略清醒。

面对那些历史包袱，这家机构敢于直面，并用“极致出清”换取长期健康。在今年上半年，中银消金挂牌33个不良资产转让项目，挂牌规模高达117.44亿元，居于行业首位。如此大规模的不良资产出清，表面上看会“伤筋动骨”，但确实可以让公司甩掉劣质资产、修复资产负债表，从而为后续轻装上阵打下坚实基础。

而今年上半年的业绩表现中，该机构实现营收34.05亿元，虽同比下降7.50%，但期内实现净利润2.99亿元，同比增长99.33%。单单今年上半年的净利润，就已经超过了去年全年的盈利水平。

现阶段的中银消金，正在极力推行透明化定价，通过“单利计息”模式保障消费者权益，目前该公司旗下多款借贷产品的年化利率均在监管允许范围内，并对外公示上下限。这种摒弃过去息费不透明，推行透明化、公开化定价的做法，确实赢得了很多借款人的信任。

而今年上半年，中银消金在营收明显下滑的情况下，能实现净利润的猛增，在市场看来这或许就是其从“粗放扩张”转向“精细运营”取得的成效。

目前的中银消金正在经历一轮深刻的资产结构调整，而这家机构果断选择从“要规模”到“要质量”的转变，正是其构筑长期竞争力的关键。

02■存量博弈时代，兴业消金的合规消保样本

现在，消费金融这个行业已进入存量博弈时代，在这个背景下，各大机构想要守住利润和声誉，或许比直接创造利润更难。而面对这样的行业痛点，兴业消金选择用硬核科技手段重塑风控与消保能力捍卫金融安全。

一是用“科技利器”主动出击，重塑贷后管理体系。兴业消金不仅引入声纹识别、黑灰产风险概率模型，并系统化归集“一号多投”、“疑似代理机构”等黑灰产特征标签，还直接联合相关职能部门“重拳打击黑灰产”。这类“向内求索”的合规运营，不仅可以保护客户的合法权益，也能够为兴业消金自身构筑起穿越周期的合规护城河。

二是该机构还将“合规消保”提升到战略最高层级。据多家媒体的报道，兴业消金已成立由董事长任组长、各部门及机构负责人任成员的打黑工作专班，构建“宣教-识别-劝阻-打击”的闭环管理体系。这一步，足以体现该机构捍卫金融安全的铁腕决心，而且在行业生态日益复杂的背景下，机构自身自上而下的合规意志就是抵御外部风险的最强防线。

三是把合规能力沉淀为品牌信任。公司直接把打击黑灰产的成果主动对外公布、传播，这不仅是应对黑灰产的必要动作，客观层面上也是向市场传递“安全、可靠”的品牌信号。放在如今这种信任稀缺的时代，这种“安全感”确实能为兴业消金带来更稳固的客户信任、更低的信任建立与沟通成本，以及更强的品牌韧性和穿越周期的合规溢价。

确实，在存量博弈与信任稀缺的时代，持牌消费金融机构唯有把合规、风控与消保内化为核心竞争力，才能真正接住行业出清释放的空间，最终穿越周期、赢得未来。而兴业消金，目前正在朝这一方向不断前进着。

03■海尔消费金融：主动让利与长考

作为海尔集团控股的产业系持牌消费金融公司，海尔消金选择把金融服务融入到真实的消费场景，以“智家分期”等贴息方式向用户让利，正试图走出一条不同于纯粹线上现金贷的场景金融之路。

其一、机构正在依托海尔集团的产业生态，向“场景+金融”的差异化深入探索。公司推出的“智家分期”已经在海尔集团旗下的2000多家线下门店中落地，并且覆盖了超过500款家电产品。截至今年六月底，已经累计发放了超过1.7亿元的贷款。这种“产业/场景+金融”的打法，使得金融服务有了真实可见的消费者群体，并且有效地降低了欺诈风险。

其二、向消费者让利，展现社会责任与品牌温度。在整个行业收缩的背景下，海尔消金采取贴息的方式向特定场景的消费者让利，提供免息或者低息的分期付款方案，这不只是短期的促销手段，而是在信任稀缺时代积累品牌资产的投入。这种把金融服务融入到消费者可以看见、摸得着的场景需求当中，直接使得金融不再是抽象的借贷行为，而是有了具体落地的地方。

其三、从“流量依赖”转向“生态深耕”。根据助贷新规要求加强自主风控，并且在流量红利消退的大环境下，海尔消金迅速选择了推进线下真实的场景以及自营业务。当金融不再只是依靠外部流量来“买用户”，而是嵌入到消费者真实的购买决策中时，风控的基础就已经由数据模型拓展到了整个产业闭环本身。因此，对于海尔消金来说，“生态深耕”这一方向既是应对助贷新规的一种合规行动，也是把产业系股东的优势转化成差异化竞争能力的长期布局。

从现在的角度来看，海尔消金选择基于自身股东方优势和官方政策，向“产业生态”转型深耕，这样的发展方向是没有任何问题的。但是，它最终能否把一时的让利转化为长久的信任，这还要看自身在合规、风控和透明定价方面的持续作答。

04■行业接下来拼什么？

不管是选择“主动优化”资产结构的中银消金，还是“铁腕护航”打击灰黑产的兴业消金，再或者是“场景深耕”让利消费者的海尔消金，它们选择的路径虽然有所不同，但核心逻辑和目标都是一致的，那就是“摒弃规模崇拜，敬畏风险，回归普惠本源”。

对于行业内任何机构来说，合规、风控等方面的转型和经营调整，确实会导致短期的阵痛和成本上升，但往远了看，这也是消费金融企业甚至整个行业走向成熟的必经之路。

未来的市场，只有那些真正具备硬核风控能力、坚守合规底线的机构，才能接住行业出清释放的空间，穿越周期，赢得更高质量、更可持续的增长。