贷款中介业务员集体删朋友圈，助贷行业迎来大洗牌！

摘要：最近，助贷圈出现一个很有意思的现象：曾经活跃在微信、短视频平台的贷款中介，正在集体“隐身”。

最近，助贷圈出现一个很有意思的现象：曾经活跃在微信、短视频平台的贷款中介，正在集体“隐身”。解散客户咨询群、修改微信名称、清理营销朋友圈，不少账号直接设置为仅展示最近三天朋友圈。过去刷屏的“秒批”“低利率”“黑户可贷”广告一夜之间销声匿迹。这场行业集体静默，不是市场淡季，而是为迎接9月30日正式实施的《金融产品网络营销管理办法》做整改。随着监管组合拳持续落地，依靠流量导流生存的助贷行业，野蛮生长时代正式落幕。

一、贷款中介集体“降存在感”，昔日获客渠道全面收紧

在此之前，贷款中介的获客方式几乎渗透全网络。朋友圈、QQ群、抖音快手短视频、小红书、闲鱼等平台，到处可见贷款引流广告。为绕开平台风控，行业内还形成了一套专属黑话，“白户”“花户”“黑户”等词汇频繁出现，用来划分借款人资质，吸引征信有瑕疵的用户申请贷款。

而随着新规临近，中介们纷纷主动收缩营销动作。不少从业者表示，现在不敢随便发贷款相关内容，稍有不慎就会被监管约谈。多地已经下发贷款中介规范经营告知书，明确列出红线：严禁冒充银行营销引流、伪造贷款材料、AB贷、套路贷等行为。

江苏圣典律师事务所律师张国佳解释，个人贷款中介在朋友圈发布贷款广告，若无金融机构正式授权，就属于个人变相开展金融产品网络营销，直接触碰新规红线。即便拿到授权，中介也不能以信贷顾问、贷款中心名义对外宣传，所有金融产品信息，必须由持牌金融机构自身名义发布。中介只能作为渠道服务商，不能成为营销发声主体。

过去中介最爱使用的“秒批秒放”“利率低至”“无任何费用”等话术，全部属于违规诱导用语。依靠个人微信私域获客、短视频账号直接推销贷款的老路，将彻底走不通。很多从业者直言，新规落地之后大量老中介会退出赛道，不建议新人入行。

二、9月30日新规核心内容，从营销端釜底抽薪

央行等八部门联合出台的《金融产品网络营销管理办法》，将于2026年9月30日实施，这是首部针对金融产品网络营销的综合性规章，直击助贷行业赖以生存的导流模式。

营销内容红线

《办法》明确，制作金融产品网络营销内容，禁止八大类行为：不得使用虚假、误导性内容；不得引用未经核实的数据；资产管理产品不能承诺保本、预测收益；保险产品不能夸大收益，不能简单和存款类比；不能借助监管备案误导消费者，暗示监管背书；不能片面宣传首期优惠诱导分期消费；严禁使用“低风险”“低门槛”“秒到账”“高收益”“低利率”“无成本”等诱导词汇。

营销主体与渠道约束

直播、短视频、公众号等渠道营销金融产品，只能在金融机构自营平台，或是金融机构官方认证账号开展。营销人员必须是金融机构持证从业人员，获得机构授权。非金融机构人员，不能通过短视频、公众号做金融产品营销。同时，不能随意借用明星、专家、行业协会名义做产品推荐。

除此之外，新规还叫停多层转委托、套娃式导流，禁止信贷与支付捆绑。用户跳转申请贷款，必须直达金融机构自营平台，过去行业普遍使用的API隐形导流模式被直接叫停，层层倒卖客户信息的分销链路被斩断。

值得注意的是，这只是本轮监管体系的一环。整套监管组合拳由三项政策构成：2025年10月实施的互联网助贷业务管理通知，划定准入门槛与成本上限，通过压实银行责任约束助贷机构；2026年8月1日落地的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求完整披露全部息费，实现融资成本透明可核验。三项政策从准入、定价、营销链路层层约束，构建完整监管框架。

简单来说，新规的核心逻辑：持牌机构才有营销资格，营销行为要全程留痕，宣传不能夸大误导，导流链路不能层层转包。助贷机构不再拥有直接面向用户营销贷款的权限，过去“流量倒卖”的商业模式，迎来根本性重构。

三、头部上市助贷平台业绩集体遇冷，盈利模型重估

监管趋严的效果，已经体现在头部助贷上市公司财报之中。根据2026年二季度财报，7家主流上市助贷平台业务规模几乎全线收缩，利润下滑幅度远超营收降幅，旧盈利模式正在被重新定价。

奇富科技（03660.HK）：行业规模头部平台，二季度撮合放款633.77亿元，同比下降25.1%，在贷余额1075.62亿元，同比下滑23.2%。上半年营收74.76亿元，同比下降24.54%，归母净利润12.89亿元，同比大跌63.52%。

信也科技（FINV.N）：二季度内地撮合放款410亿元，同比下降19.3%，在贷余额654亿元，同比下降13.3%；上半年营收66.13亿元，净利润8.57亿元，净利同比下滑42.64%，整体在头部平台中相对稳健。

乐信（LX.O）：7家平台中唯一撮合放款实现正增长，二季度放款554亿元，同比增长4.8%，但在贷余额依旧同比下降11.4%至937亿元。上半年营收小幅下降2.92%，归母净利润3.03亿元，降幅高达67.85%。

小赢科技（XYF.N）：业务收缩幅度显著，二季度撮合放款116.3亿元，同比下降70.2%，在贷余额同比下滑61.5%。上半年净利润0.85亿元，同比下滑91.39%。

维信金科（02003.HK）：内地业务大幅缩水，上半年撮合放款同比下降85%，在贷余额同比下降64.5%；上半年净利润仅0.12亿元，降幅94.44%。

嘉银科技（JFIN.O）：由盈转亏，二季度撮合放款同比下降74.4%，上半年归母净亏损2.45亿元。

陆金所（06623.HK）：截至二季度末在贷余额1673亿元，同比下降13.5%，上半年持续亏损，归母净亏损6.94亿元。

从财报不难看出，依赖高定价覆盖坏账、靠营销流量换取规模的模式已经失效。利润下滑远大于营收，意味着获客成本、风控成本持续抬升，原有盈利空间被持续压缩。

四、行业未来趋势：告别流量竞赛，合规成为入场门槛

博通咨询首席分析师王蓬博表示，助贷野蛮增长阶段已经结束，行业逻辑将从增长逻辑切换为生存逻辑。助贷机构的定位，将回归技术服务商、渠道服务商，不再是单纯倒卖流量的中介。未来资金方挑选合作伙伴，资产质量、合规水平是核心标准，单纯靠流量换取合作的时代不复存在。

第一，行业马太效应加剧，中小机构加速出清。资金方会优先选择风控体系完善、完成合规整改的头部机构。大量中小助贷机构资金对接难度上升，没有资金、技术完成整改的机构，只能缩减业务或者直接退出市场。

第二，盈利逻辑转向精细化运营。行业整体盈利空间持续收窄，机构不能再依靠营销包装、高息客群获取收益，必须依靠风控能力、数字化技术压缩运营成本，依靠资产质量稳定盈利。

第三，业务权责重新厘清。助贷机构不能越位承担营销主体职能，营销、宣传、产品介绍的主体只能是持牌金融机构。助贷更多聚焦客户筛选、风控建模、技术运营等B端服务。

第四，消费者权益保护持续强化。综合融资成本必须完整公示，隐藏服务费、砍头息、夸大宣传等套路被持续整治，借贷产品信息更加透明，借款人可以清晰看到全部借贷成本。

对于普通借款人而言，这次行业洗牌也是一次利好。今后网络贷款广告会大幅减少，各类夸大、虚假的贷款宣传将得到遏制。申请贷款时，要认准持牌金融机构，仔细核对综合年化成本，警惕各类私域中介包装的“低息贷款”骗局。

助贷行业不会消失，但旧的玩法已经落幕。未来，合规能力不再是加分项，而是行业最低入场门槛。一场以风控、技术、合规为核心的长期重构，才刚刚开始。