贷款中介减少朋友圈，7家上市助贷公司规模几乎全面下降，借款人去哪借？

宏观十字路口

自 9月30日起，新的政策规定开始实施之后，贷款中介解散客户群、减少朋友圈， 2026年第二季度7家上市助贷公司的业务规模几乎全部下降了，在今后借款人还可以通过哪些渠道获得贷款的成本和审核又会怎样呢？

解散客户群、修改微信名称、隐藏朋友圈，曾频繁发布“秒批”、“低息”等信息的贷款中介，在最近一段时间内减少了公开动作。 9月30日后开始实行的《金融产品网络营销管理办法》，正改变着助贷行业获客方式，过去依靠个人账号以及多平台导流的方式还能维持多久成为行业关注的问题。

《办法》对金融机构及金融产品网络营销进行了规定，但是对助贷行业的影响首先体现在获客入口上。过去从小红书、闲鱼到抖音、快手再到微信朋友圈和QQ，几乎所有的可以接触借款人的渠道都被贷款中介和助贷平台所使用。

为了避免平台管理，行业里出现了“花户”、“白户”、“黑户”这样的说法。“监管要求落地之后”，这些公开或隐蔽的导流方式都受到更加严格的约束。“贷款中介个人在朋友圈发布贷款广告，如果没有金融机构正式授权委托，就可能被认定为由非金融主体变相开展金融产品网络营销。”

即使取得授权，中介机构也不能再以“某某贷款中心、某某信贷顾问”的名称来作为产品发布的主体，金融机构应当用自己的名义来发布有关信息，中介机构只能扮演渠道服务商的角色。

以往的“黑户可贷”，“秒批秒放”，“利率低至某个水平” , “无任何费用” , 等诱导性说法，已经不属于可以随意使用的营销内容了。监管限制不仅适用于朋友圈广告。

多层转委托、套娃式导流、支付和信贷捆绑等行为被明令禁止，用户在转接之后还要跳回金融机构自营平台，之前一些依靠API完成的隐藏性导流方式也已经停止了。

贷款中介的个人账号不能成为主要发声渠道，解散客户群、减少朋友圈展示，更多的是一种营销链路在缩小，而不是经营风格的变化。《办法》只是对助贷监管做出的调整而已。

2025年10月1日起施行的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》对互联网助贷业务机构准入、成本上限做出规定。文件直接限制了商业银行的行为，但是银行需要承担合作管理的责任，助贷平台也因此受到间接的影响。

自 2026年8月1日起施行的个人贷款业务明示综合融资成本规定，将cost constraint更加具体地落实到了借款人可以核验的披露义务上。准入合作、成本定价、营销链路三者之间形成了一种相互衔接的约束体系。

行业人士对于这种变化的看法基本一致，助贷机构的身份应该回归技术及渠道服务商，业务重点不能只停留在倒卖流量上还要具备风控和运营能力。资金方选择合作伙伴的时候也会更加看重资产质量、合规性等各方面的情况，并且单纯依靠流量来达成合作也难以保持下去。

中小助贷机构对接资金困难加大，资源向风控体系健全、合规整改落实的企业倾斜；依靠高定价、营销包装获客的平台业务规模缩小，缺少资金和技改能力的机构可能缩减业务或者退出。

这种压力已经体现在了上市助贷平台经营的数据当中。 2026年第二季度， 7家上市助贷公司业务规模基本全部减少，利润比收入下降幅度大，原有的盈利方式正受到新的审视。

奇富科技二季度撮合放款 633亿，同比减少 18%，期末在贷余额为 1075亿，同比下降 23%；信也科技在中国内地撮合放款 410亿元，同比下降 19.3%，期末在贷余额为 654亿元，同比下降了大约百分之十三。小赢科技二季度撮合放款达到 116.3亿元，环比下降 20.5%，去年同期为 70.2%，“在贷余额”则比上季度减少约 29.2%，即下降了近 61%。

维信金科上半年在中国内地放款金额为 56.9亿人民币，比去年同期下降了 85%，贷款余额为 77.3亿元，相比去年下降了 64.5%；嘉银科技二季度撮合放款 95亿元，同比下降 74.4%。陆金所截至 2021年第二季度末的在贷余额为 1673亿人民币，较上年同期下降了 13.5%。

乐信二季度撮合放款554亿元，同比增长了约 4.8%，但是其贷余额仍然比去年同期减少 11.36个百分点，达到了937亿。资产规模也出现类似的变化。截至 2026年6月末，除信也科技总资产年初增长率为 2.60% 以外其他各家公司均有所下降，其中小赢科技降幅为 17.48%，维信金科降幅达到 41.49%。

业务收缩传导到利润端后，奇富科技上半年营业收入为 74.76亿元，比去年同期下降了 24.54%，归母净利润为 12.89亿元，比去年同期下降了 63.52%；信也科技营业收入是 66.13亿元，同比下降了 6.31%，归母净利润是 8.57亿元，同比下降了 42.64%；

乐信营业收入 64亿多元，同比下降 2 ． 92％，归母净利润 3 ． 03亿元，同比下降 67 ． 85％。小赢科技、维信金科上半年营业收入分别下降 48 ． 47％、 61.23％，归母净利润降幅分别为 91.39% 和 94.44%，仅剩 0 ． 85亿、 0 ． 12亿。

嘉银科技由盈转亏，上半年归母净利润为- 2.45亿人民币，二季度单季亏损达 1.84亿人民币；陆金所上半年归母净利润为- 6.94亿元，去年同期亏损 5.19亿元。收入下降并没有完全说明利润的变化情况，成本、风险以及获客方式的变化也在挤压盈利空间。

行业的存在不因监管收紧而消失，但是它的运行逻辑正由原来只追求规模的增长转为保持合规经营和资产质量。依靠高定价来覆盖风险、高转化摊薄客户获取成本、高周转放大规模的模式已经被多方面的政策所限制了。

客户群变小，朋友圈变得安静，是容易被看到的一层变化；更深层的变化，则是助贷机构要证明自己具有合规、风控以及精细化运营的能力。未来可以一直留在下面的就不是最会获客的机构了，而是把业务链条、成本披露和风险管理真正做到实处的机构。