P2P是谁发明的？一场从国外引进，最后一地鸡毛的金融试验

很多人听过P2P，却很少有人知道，这套模式最初并不是诞生在中国。 2005年，英国伦敦，四位年轻人：大卫·尼克尔森、理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯，创办了全世界第一家P2P平台Zopa。他们最初的想法很简单：绕开传统银行，让有钱出借的普通人，直接对接需要借钱的普通人，平台只做信息中介，收取少量手续费，不赚存贷利差。这个名叫Peer‑to‑Peer，也就是个人对个人的借贷模式，就此正式问世。这套模式传到中国，第一个把它落地的，就是2007年在上海上线的拍拍贷，创始人张俊，被称作国内网贷行业的引路人刚进来的时候，所有人对它都抱有美好的想象。小微企业贷不到款，普通人急用钱求助无门；手里有余钱的老百姓，银行存款利息太低。大家以为P2P能够打通资金两端，解决民间融资难的问题。早期的拍拍贷，坚持纯信息中介，平台不兜底、不担保，只负责撮合，和英国原版的思路保持一致。可理想很丰满，现实很快就走偏了。当时国内缺少配套监管，没有明确的准入门槛，没有资金托管规则。眼看这门生意流量巨大，大量跟风者蜂拥入场。原本只做撮合的中介模式，被悄悄篡改。不少平台私自设立资金池，拿新投资人的钱去兑付旧投资人的本息，拆东墙补西墙；打着高收益理财的旗号，许诺保本保息，暗地里行非法集资之实。资本狂欢之下，风险被刻意掩盖。广告铺天盖地，无数普通人拿出积蓄投入进去，以为找到了稳妥的理财渠道；另一边，大量高息借款放出，利息层层加码，很多借款人从此背上沉重债务。顶峰时期，全国几千家P2P平台同时运营，整个行业泡沫越吹越大。直到风险集中暴发，平台接二连三暴雷、跑路，出借人的钱血本无归，无数家庭深陷泥潭。 2020年11月，国内全部P2P网贷机构清零，一场历时十三年的金融试验，正式宣告落幕。从英国一个小小的创新构想，漂洋过海来到中国，从解决民间融资难题的工具，演变为一场波及千万人的风险风暴。P2P的结局告诉我们，任何金融创新，一旦脱离规则约束，偏离原本的初衷，最终只会变成一场灾难。