单月狂飙超万亿！私募规模首破25万亿 一二级赛道格局全面重塑

国内私募基金行业迎来里程碑式扩容。中基协最新披露数据显示，2026年7月私募行业总规模首度突破25万亿元关口，单月增量超2万亿元，连续十个月刷新历史新高。其中，二级市场私募证券基金成为核心增长引擎，单月规模猛增超万亿；一级市场PE/VC投融资热度同步走高，国资主导、硬科技聚焦的行业新格局基本成型，行业正式迈入规模扩容、结构优化、服务实体提质的高质量发展新阶段。

行业规模迈上新台阶连续十月刷新历史纪录

截至2026年7月末，全国存续私募基金管理人共计18512家，存续基金产品144727只。行业整体管理规模攀升至25.73万亿元，较6月末大幅增加2.07万亿元，不仅实现单月超高增量，更是首次站稳25万亿元上方，连续十个月创下历史新高，行业整体扩容态势持续延续。

从行业发展结构来看，此次规模扩容呈现鲜明的一二级分化共振特征。二级市场私募证券基金逆势爆发，扛起行业增长大旗；一级市场股权创投基金投融资热度持续攀升，资金加速向硬核科技、实体产业集聚，行业告别粗放式增长，进入结构优化、质量升级的全新周期。

证券私募逆势强势扩容单月增量突破万亿大关

本轮私募行业规模冲高，核心驱动力来自私募证券投资基金。数据显示，7月末存续私募证券基金规模达到9.10万亿元，较6月末的8.03万亿元新增规模突破1万亿元，再度刷新历史峰值。值得注意的是，当月A股市场震荡调整、板块风格快速切换，但并未阻滞增量资金入场，证券类私募展现出极强的资金承接能力与市场韧性。

从产品备案数据来看，7月全市场新备案私募基金2601只，备案总规模1221.75亿元。其中，私募证券基金新备案1763只、备案规模728.09亿元，在全市场备案数量、规模中的占比分别达到67.78%、59.6%，是当月私募备案市场的绝对主力。同时，证券私募备案规模环比大增20.26%，创下2026年以来单月最高增速，资金入场意愿十分强烈。

拉长时间维度来看，年内资金持续加码证券私募。2026年1至7月，全市场证券类私募累计备案产品9759只，较去年同期大幅增长43.85%，增量资金持续涌入的趋势明确，权益类私募资产的配置价值持续凸显。

百亿量化成发行主力行业策略布局更趋多元

从发行主体来看，头部百亿量化私募成为7月产品备案的核心力量。据私募排排网统计，当月备案数量排名前十的私募机构，全部为百亿级量化私募，平方和投资、鸣石基金、世纪前沿、九坤投资等头部机构发行力度领跑行业。

策略端呈现“主流稳固、多元补充”的格局。股票策略依旧占据绝对主流，当月新备案1276只产品，占比超七成，主观多头与量化多头是核心布局品种。同时，多资产配置、期货衍生品等策略持续扩容，有效丰富了行业产品体系，适配不同市场环境与风险偏好的资金需求，行业策略结构持续完善。

多重逻辑支撑行业扩容合规赋能长期发展

对于证券私募逆势扩容的核心原因，融智投资FOF基金经理李春瑜分析认为，多重因素共振推动行业持续增长。首先，A股结构性行情带动存量产品净值修复上行，形成内生规模增长动力；其次，市场持续处于低利率环境，居民及机构资金持续增配权益、对冲类私募产品，增量资金源源不断入场；最后，私募行业合规生态持续优化，机构规范化、专业化水平稳步提升，市场认可度持续提高，为行业长期稳健增长筑牢根基。

市场调整引发业绩分化各类策略收益冷暖不均

规模高增背后，7月市场剧烈波动引发私募业绩显著分化，行业策略格局迎来重塑。数据显示，7月私募证券产品平均收益为-7.33%，创下2026年年内单月最差业绩，也使得行业年内平均收益回落至0.43%，超半数产品年内由盈转亏。

不同策略表现差异显著，避险与稳健类策略优势凸显。其中，期货及衍生品策略凭借与股票市场低相关性的优势，年内收益达2.80%，领跑全品类策略；债券策略稳健抗波动，年内收益0.80%，持续发挥避险作用；受A股回调拖累，股票策略整体大幅回撤，年内收益近乎归零。细分赛道中，主观多头韧性相对突出，成为股票策略中唯一年内录得正收益的子品种，而量化多头回撤幅度较大，行业内部分化进一步加剧。

一级市场热度持续攀升投融资数据大幅回暖

二级市场私募高歌猛进的同时，一级市场PE/VC投融资活力同步释放。投中嘉川CVSource数据显示，2026年7月，国内PE/VC市场完成1161起投资案例，环比增长7.6%、同比大幅增长41.1%；对应投资总规模达1979.84亿元，环比、同比分别增长25.9%、117.9%，近一年投融资动能持续增强，一级市场复苏态势明确。

从区域布局来看，长三角依旧是一级市场核心集聚地。7月全国28个省区市均有新基金落地，浙江、江苏、山东新设基金数量位居全国前三，嘉兴、青岛、温州、扬州等城市市场活跃度领跑区域市场。其中江苏省增长尤为显著，依托私募新规备案窗口期、省级战新母基金落地、地方专项产业政策加持，叠加旺盛的实体产业融资需求，区域私募市场实现快速升温。

国资主导特征凸显硬科技成核心投资赛道

当前一级市场已形成清晰的“国资引领、产业聚焦”发展格局。7月大额新设基金的出资主体主要为社保基金、央企战新基金、保险资金及各地方国资，市场化财务资金参与力度相对有限。投资方向高度贴合新质生产力发展要求，集中布局半导体、人工智能、新能源、高端装备等硬科技赛道。

行业投资理念显著迭代，长期价值投资属性持续强化。当下基金存续期普遍拉长至8至20年，母子基金、双GP架构成为行业主流运作模式，资本耐心显著提升，更加适配硬科技企业研发周期长、成长节奏慢的发展特征。

行业新模式不断涌现区域发展差距持续缩小

随着政策持续赋能、产业资本加速入场，一级市场涌现诸多行业新趋势。西安高新区出资15亿元参与社保科创基金，开创开发区主体入局国家级大型科创基金的全新模式；产业龙头加速转型，从传统被动LP向主动GP迭代，宁德时代、上汽集团等企业纷纷落地百亿级产业基金，产业赋能效应持续释放。

同时，区域均衡发展态势显现，中西部地区加速追赶。山西百亿级制造业母基金、西北首只社保科创基金相继落地，打破东部地区一枝独秀的格局，全国私募市场区域发展差距逐步收窄。

资金持续脱虚向实头部科创项目集聚效应显著

从赛道热度来看，实体科技赛道持续承接市场主力资金。7月电子信息行业以507起交易、868.63亿元融资规模领跑全行业，先进制造、医疗健康赛道紧随其后。半导体、人工智能细分领域交易数量遥遥领先，新材料、医疗器械等新质生产力相关赛道热度同比大幅提升，资本脱虚向实趋势愈发明确。

融资结构上，早期投资仍是市场主力，A轮融资案例占比超三成，是当前一级市场最主流的融资轮次。同时行业头部化趋势加剧，千万级小额交易占比持续收缩，单笔超10亿元的大额交易占比显著提升，资金持续向技术壁垒高、成长潜力大的优质头部科创项目集中。当月AI赛道亮点突出，月之暗面、快手可灵AI等项目接连完成数十亿美元大额融资，持续刷新行业融资纪录，硬核科技赛道的资本吸引力持续领跑市场。

一二级格局分化定型私募行业迈入高质量周期

整体来看，2026年7月私募基金行业实现规模扩容与结构优化双向突破，一二级市场形成差异化良性发展格局。二级市场私募证券基金逆势扩容，成为行业增长核心支柱，同时市场波动重塑策略格局，行业专业化、精细化竞争加剧；一级市场PE/VC深耕硬科技实体赛道，国资赋能、产业联动、区域均衡的全新生态逐步成型，服务实体经济、培育新质生产力的能力持续增强。

未来，随着行业合规体系持续完善、资金结构持续优化、产业赋能持续深化，私募基金行业将进一步回归资管本源、深耕实体产业，延续高质量发展态势。