北银消金补血、兴业消金换轨、中邮消金稳盘：银行系消金三种活法

刘旷作者声明：该图片由AI生成

为了刺激消费，个人消费贷财政贴息政策延期至年底，信用卡账单分期也被纳入了贴息范围。

随着《个人贷款业务明示综合融资成本规定》的落地，监管的意图导向更加明确：不只刺激消费，还要规范消金行业的销售方式和竞争生态。

当整个行业逐步将AI大模型嵌入信贷全流程，消金公司之间的比拼也悄然发生着变化。

在此背景下，同为银行系消金的北银消金、兴业消金、中邮消金，他们分别走出了老牌焕新、场景转型、邮储协同三条完全不同的路径。

北银消金：老牌持牌消金，正在重新蓄力

提到行业“鼻祖”北银消金，最无法忽视的当属牌照方面的先发优势。当下的它，正处在经营修复的关键时期。先看其十多年来积累的特色家底与发展现状。

一是牌照资历深厚，品牌知名度高。

北银消金是由北京银行发起设立的国内第一家持牌消费金融公司，其拥有监管最早试点的稀缺牌照，业务资质和历史地位无可替代。

彼时的一轮增资扩股，让北银消金的股权结构变得更多元，大股东除了北京银行，还有外资西班牙桑坦德消费金融以及民营产业资本。多方资源的加持，为其积淀了较高的行业品牌认知度。

二是产品矩阵布局完善，可触达各类场景。

“轻松付”“轻松贷”是北银消金旗下两大核心产品体系，前者属于场景化专款分期产品，适配单笔金额偏高的大额消费场景；后者则搭建了现金类消费贷款产品矩阵，支持线上小额信用贷。

两款产品矩阵均包含多个子产品，能够覆盖大额、小额线上场景，满足居民日常消费、教育、装修等需求。

三是资本达标，治理体系进入重构阶段。

根据监管要求，消金公司的注册资本最低要达到10 亿元，不达标则可能会面临监管的约束。年初，北银消金通过增资，将注册资本由原来的8.5亿元变更为10亿元，达到这一准入门槛。

随后，北京金融监管局核准通过了刘向途担任公司总经理一职。从去年的董事会连续换届到今年的总经理变动，将公司的治理体系和经营策略都带入了新一轮的调整期。

四是资产规模扩张，经营底盘仍稳。

北银消金的信贷投放规模仍处于持续扩张状态，自有家底也很厚实。截至上半年，北银消金的资产总额达到160.14亿元，净资产为15.12亿元，两项指标均保持了正增长。

不过，这家老牌消金公司也同样面临着几方面无法忽视的压力。一方面是盈利及资产质量的压力。

该公司上半年的净利润同比出现44.56%的下滑，仅实现5669.57万元，盈利能力与资产扩张的姿态并不匹配。

同时公司年内已经陆续挂出了多期不良资产包。从逾期情况来看，这批不良资产的逾期时间长，催收、诉讼的成本高，而转让价格却大打折扣，存量资产质量的压力可想而知。

另一方面，合规管理有待提升。

今年9月份，北银消金因为违反了信用信息采集、提供、查询等管理规定，被央行北京分行开出了5.9万元的罚款。数额虽然并不高，但处罚信息表明了，在业务扩张过程中，其内部征信的合规管理存在薄弱环节。

对老牌消金来说，当消金行业全面进入精耕细作阶段，修复很有必要但并不轻松。不管是增资、人事变动还是不良资产出清，这些都是北银消金自我修复的方式。

兴业消金：从线下铁军到AI场景转型

与北银消金不同，此时兴业消金的AI线上场景转型正如火如荼。在转型的过程中，其所具备的几个差异化优势值得细究。

其一，客群定位清晰，瞄准竞争蓝海建造差异壁垒。

和北银消金、中邮消金不同的是，兴业消金一直把长远发展的目光锚定在以个体工商户为主的家庭消费场景，并深入洞察新市民、职场年轻客群的需求。这十几年如一日的长期聚焦，为其积累了具备稳定收入的客户底盘，也覆盖到了一批拥有真实融资需求的年轻群体。

其近期新推出的“欣立贷”产品，正是专门服务于应届毕业生的。这部分群体大多属于征信白户，工作时间短、收入不甚稳定，银行信贷覆盖率不高，而刚在城市立足的他们，恰恰具备着考证培训、租房安居、家电购置等消费刚需，是值得挖掘的一类群体。

其二，母行协同作用开始显现。

兴业消金今年五月底，在母行兴业银行的自有APP上线了“随兴享（集团版）”自营消费贷产品。不做专属APP或小程序，只在母行应用内嵌入产品入口，成本又低，又能借助母行的既有零售客户资源，实现内部信贷服务的闭环。

数据最为直观：据中国银行业协会报道，截至6月末，该产品新注册的客户数量已达到2.98万户，授信额度超过6800万元、放款数额超过2300万元。换言之，兴业消金的消费贷产品，仅用了一个月便取得了这一成效，集团发挥的作用显而易见。

其三，科技投入力度足，AI技术落地务实。

据金融时报报道，兴业消金的核心业务系统已经完成了技术标准化重构，累计授权300件科技类知识产权。

不论是技术重构这样的大型基建项目，还是著作权、专利的落地，都需要常年稳定且持续的研发投入，并非一蹴而就。况且，该公司的AI应用已经嵌入了贷前、贷中、贷后业务全流程，以技术换效率，而不是单纯的“炫技”。

其四，打击黑灰产动作积极。

在打击黑灰产方面，兴业消金持有“零容忍”的态度。近期，在侦破一起“假维权、真敲诈”的非法代理维权案件中，其发挥了举足轻重的作用：发现黑灰产团伙、排查线索、整理证据、高度配合，最终帮助上海刑侦总队及长宁分局抓获了6名嫌疑人。

然而，这些差异化优势无法掩盖其阶段性的问题。其一，规模出现收缩，增长压力客观存在。

今年上半年，公司总资产629.87亿元，与年初相比下降了19.24%；贷款余额616.74亿元，降幅也高达18.28%。尽管头部消金公司上半年普遍出现了缩表，但接近20%下降幅度也算相对偏高的。

其二，助贷合规与自营转化需要进一步平衡。

兴业消金的助贷合作机构数量多，获客来源广。好处是在存量规模里，有相当一部分来自助贷合作，但在利率下行以及《个人贷款业务明示综合融资成本规定》新规的约束下，靠助贷业务盈利的空间受到明显压缩，未来监管对合规的要求只会更加严格，这时候，提升自营业务的转化效率就成了摆脱助贷依赖的关键。

从规模驱动到效率驱动，兴业消金正在进行着一次坚定且具有耐心的换轨。中邮消金：邮储协同加持，底盘最稳

相较于北银消金的焕新、兴业消金的转型，中邮消金的发展动向显得更稳健。首先是邮储体系带来的资金与渠道优势。

作为中邮消金的控股银行，邮储银行线下网点覆盖面广、下沉程度高，是国有大型零售银行。

依托母行优势，中邮消金无需向外找资源，便可获得稳定的资金来源以及海量的客户资源，在资金成本、网点触达和客户资源上具备天然优势。

其次是营收与净资产的正增长。

上半年，中邮消金实现了42.11亿元的营收，同比增长了6.02%；净资产也同样实现了9.25%的增长。在行业营收普遍下滑的大环境下，能有这样的成绩实属难得，也说明公司具备较强的经营韧性。

再次，普惠金融与消保责任有担当。

据中国邮政报消息，中邮消金上半年共发放791.27亿元的普惠贷款，为2.55万名客户提供息费减免纾困政策，共减免1.40亿元息费。

发放将近800亿元普惠贷款，印证了邮储银行的网点优势得到了高效转化。而通过让利纾困，减轻了部分融资困难用户的负担，既体现出了其作为头部公司的消保担当，也契合了消费贷贴息、普惠金融的政策导向。

另外，数智化转型加速，AI能力获行业认可。

今年，中邮消金启动了企业级数字化转型顶层工程“智惠邮芯工程”，以架构体系重塑、技术底座夯实、数智能力升级为三大目标。

在该项目中，多模态大模型是最为重要的AI发动机。在第三届金融创新优秀应用案例评选中，其申报《基于大数据应用的消费金融全场景数智化综合运营创新实践》项目，被评为“AI+金融”类别中的“特优应用案例”，这是该类别中的最高等级荣誉。

在经营过程中，中邮消金也有两个需要重点关注的方面。一个是资本补充：

自成立以来，中邮消金就只进行过一次增资，将注册资本从成立时的10亿元变更至30亿元后，再未发生过任何变动。这意味着在这将近10年时间里，公司没有通过任何增资的方式来补充资本。

截至今年上半年，公司的资本充足率为11.46%，一级资本充足率与核心一级资本充足率指标均为10.46%。虽然这三项指标均高于监管的最低红线，但对于这家正处在逆势扩张状态的公司而言，对资本充足需要进行持续关注。

另一个是不良资产处置：

从联合资信发布的跟踪评级报告来看，中邮消金加大了不良资产的处置力度，去年全年核销了62.49亿元的不良贷款，同比增长2.53%。

几十亿不良资产核销后，公司的不良贷款率的确出现了小幅下降，但关注类贷款和逾期贷款占比却出现升高，这侧面说明了公司的逾期体量持续走高，资产质量仍然有较大的优化空间。

银行系消金下半场：拼的不是牌照，是经营质量

老牌机构重新蓄力、场景转型持续纵深、股东托底稳字当头，这三家银行系消金公司代表着三种不同路径。

一是，老牌机构的修复之路已经启程，但尚需时间。

作为老牌机构的代表，北银消金通过增资和管理层变动，积攒了重新出发的底气和资本基础，也具备了转型的基础条件。只是现阶段存在的盈利压力和合规问题，修复和改善都需要时间和耐心，短时间内难以一步到位。

二是，场景转型筑就的新护城河。

在特定的消费场景下，客户的融资需求是自然而然存在的，如果能把各类消费场景做透，就能更加了解用户画像、获取用户信任。如此，既能大幅降低成本，也能减轻风险压力。而这，正是兴业消金的优势之所在。

三是，股东协同托住了经营底盘。

头部普遍缩表，而中邮消金的业绩能保持着稳中有增，说明其股东资源、普惠定位和AI能力，三者正在形成一股合力，帮助其逆势前行。而资本补充和资产质量优化，是其下一步棋局走势的关键变量。

最后，行业竞争逻辑进入综合比拼时代。

贴息政策、息费明示等政策的落地，改写了消费金融的竞争规则。在监管导向下，低息引流的模式将会成为过去式，未来的竞争环境会变得更加透明。这就意味着，任何一家消金公司将必须回答合规、风控、资产这三道考题。

当牌照红利开始消退，北银消金先补资本、兴业消金深耕场景、中邮消金积攒普惠金融优势，三种路径看似不同，实则都是在同一张考卷上答题。

下一阶段，能利用AI能力挖掘客户价值，不断提升合规能力的企业，便更有机会进入高质量增长周期。