助贷行业观察（2026-10-06）

42家上市银行消费贷半年报盘点：六大行通吃增量，36家净减909亿元

2026 年上半年，消费贷的增量分配给出了一个相当刺眼的对比。42 家 A 股上市银行个人消费贷（不含房贷）余额合计约 7.50 万亿元，较 2025 年末增加 2725.45 亿元；其中六大行合计增加 3634 亿元，比全部上市银行的净增量还多——倒推其余 36 家上市银行，合计净减少约 909 亿元。这不是"增速慢一些"，而是绝对规模在缩减。N1

分类型看，三类银行的处境完全不同。9 家股份行消费贷增速中位数为 -11.52%，其中 7 家为负；17 家城商行中位数 +0.96%，但极差达 66.9 个百分点；10 家农商行中位数 +4.67%，6 家正增长。宏观与上市银行口径也在背离：央行口径下住户消费贷上半年缩水逾 1 万亿元，而上市银行口径为正增长，差额主要由非上市机构——消费金融公司、小贷、互联网平台资金方——的收缩贡献，上半年 24 家持牌消金公司通过银登中心转让个人不良贷款本息 532 亿元、同比 +74.5% 即是一例。N1

空间归属的规律相当干净：跌幅越深，越依赖互联网/助贷跨区放贷；越是正增长，越依赖本地线下场景。制度成因是 2025 年 10 月施行的助贷新规（总行集中管理、合作机构名单制、核心风控不得外包、重申属地经营），2026 年 3 月金融监管总局约谈 5 家平台运营主体、消金公司收到"一司一策"窗口指导（担保增信贷款余额占比由 50% 压降至 35% 或更低），8 月 1 日《个人贷款业务明示综合融资成本规定》把 24% 变成刚性上限，9 月 30 日《金融产品网络营销管理办法》再封多层跳转导流。地方银行"原则上不可以跨注册地辖区进行互联网贷款"被明确重申，新客只能来自注册地及设有分支机构区域。N1

24% 的定价框架决定了谁能留在牌桌上。业内通行的分润结构约为：银行资金成本 3 个百分点、银行固定收益 4 个百分点、担保方 7 个百分点、助贷风险拨备 5 个百分点、助贷平台成本利润 5 个百分点——银行端只能拿到资金成本加固收约 7 个百分点，只有资金成本在 3%—4% 的银行才能跑通模型，资金成本 4%—5% 甚至更高的中小银行算下来只能勉强打平，且尚未计入不良损失。头部助贷平台开始优先选择股份行与大行作为资金方，中小银行被双向挤出。定价两端同时被夹：下限方面 2025 年 4 月起监管叫停 3% 以下定价；上限方面综合融资成本由 24% 向 20% 收敛，四大行自营消费贷上限均为 6%，部分消金公司已降至 20% 以内。上市银行消费贷平均收益率已降至 4.46%，净息差 1.53% 处历史新低，而消费贷是唯一正增长的零售品种、同时也是不良生成最快的品种（1.80% 且上行）。N1

区域饱和度地图：中部77.8%最高，宁波长沙过饱和、北京厦门渗透不足

同一份半年报数据还能回答另一个问题：空间在哪里、为什么拿不到。以 36 家上市银行消费贷占个贷比为渗透度、以 60 个主要城市上市公司薪酬购买力指数为需求承载力（全国加权基准 61.2），区域饱和度呈现明显梯度：中部 77.8% 全国最高，长三角 51.2%，华南 16.8% 最低，股份行全国加权仅 18.0%。N2

城市层面，过饱和与未饱和同时存在。宁波饱和度 142.9%（渗透度 64.44%、需求承载力 27.6）、长沙 131.0%（长沙银行消费贷占个贷 44.28%，而长沙需求承载力仅 20.7，为全国基准的三成多）属过饱和，继续提升渗透率将面临边际风险上升；南京 78.7% 逼近高饱和线。另一端，北京饱和度仅 17.2%，需求承载力 100.0 为全国最高，而北京银行渗透度 28.17%；厦门银行渗透度仅 8.96%，是渗透率最低的区域性银行之一。长三角内部分化最剧烈，宁波与上海的极差达 112.9 个百分点。N2

最有信息量的是四象限里的一组反差：理论上空间最大的城市，恰是收缩最深的城市。高需求低饱和的北京、上海、杭州、无锡、青岛等城市，其区域银行 2026 年上半年多数在收缩——青岛 -15.42%、无锡 -8.46%、江阴 -10.43%。需求厚度与获客渠道是两件事：空间不是不存在，而是这些银行没有能力把它拿到手。报告同时给出口径边界：需求承载力仅覆盖上市经济体，对非上市中小企业与个体工商户集中的地区（如温州、泉州、台州）存在系统性低估，城市级消费贷余额为估算值。N2

浦发样本：浦闪贷4.0把期限拉到七年，零售不良率五年抬升44个基点

股份行里唯二正增长的浦发，给出了头部机构的打法样本。浦发银行新推浦闪贷 4.0 与 i 车贷：最高贷款金额 100 万元、最长借款期限七年（行业常规为三至五年），可享 5000 元财政贴息并把信用卡分期纳入贴息范围；产品不打利率价格战，自营消费贷年化利率最高 12%，与招商、中信、兴业同处一档。i 车贷把申请、审批、放款全流程搬到线上并支持一键抵押，传统车贷三到五天的流程被压缩到数小时内；截至 2025 年末全国 24 家持牌汽车金融公司资产规模 9144.48 亿元，是这款产品瞄准的存量市场。N3

增长的另一面是资产质量的两条曲线。浦发零售贷款不良率由 2021 年 6 月的 1.23% 升至 2026 年 6 月的 1.67%，五年抬升 44 个基点；同期对公贷款不良率由 2.24% 降至 1.08%，五年下降 116 个基点，两条曲线走势相反。七年期限意味着更大的风险敞口要放到更长周期验证——这批贷款三年后的质量，才是浦发消费贷转型的真正答卷。消费贷财政贴息政策有效期至 2026 年底，合规出清期里，高质量产品与执行能力是接住中小银行退出后市场缺口的门票。N3

投诉监测

监测名单内机构 10 月 5 日命中投诉 369 起，前一日 362 起、环比增加 1.9%。近 7 日均值 335.1 起，当日较均值高 10.1%，总量未触发跳升阈值；假期后半段投诉量维持在 300 起以上的平台期，不作业务归因。

机构端未见新告警：美团借钱当日 123 起，为近 7 日均值 78.0 起的 1.58 倍，未达机构级异动阈值。该机构此前连续三个数据日处于高位（127 起、122 起、142 起），本期倍数回落至 1.58 倍，但绝对量仍占全量 33%，假期催收投诉高企的态势尚未看到拐点。

机构分布上，美团借钱以 123 起（33%）居首，京东金融 99 起（27%）、支付宝借呗/花呗 41 起（11%）、恒小花 23 起（6%）、桔多多 14 起（4%）次之；头部集中度 CR5 为 81%、CR10 为 91%。

类型分布上，暴力催收 180 起（22%）、恐吓 109 起（13%）、客服处理不当 72 起（9%）、服务态度差 68 起（8%）、高利贷 67 起（8%）、盗取用户信息 49 起（6%） 居前；暴力催收与恐吓两类合计 289 起，占全量近三分之一。

以下为消费者单方陈述的精选明细（不含机构回应，不代表核实结论）：

全量 369 条已入库数据站，站内投诉页可按机构与日期检索。