助贷行业观察（2026-10-15）

首批15家助贷平台审计出榜：结论都是「没有挪用」

中互金协会 10 月 14 日发布筹备组第一期进展公告。截至当日，携程金融科技、天星数科等 15 家助贷平台按要求提交了经独立第三方专业机构出具的「是否存在挪用信贷资金」专项审计报告；筹备组后续将按相关规则审议，吸纳符合条件的助贷平台加入N1。名单对应的平台包括携程金融、分期乐、小赢科技、滴滴、天星数科、奇富科技、得物、信也科技、国美数科、星图金融、洋钱罐、数禾科技、信用飞、五八数科等N2。

审计结论与承接分布。15 家平台均未被发现存在挪用或占用应归属金融机构的用户还款资金的情况；其中数禾信息、长沙五八同城等部分平台表述为「未发现资金未按约定及时转至金融机构」或「没有注意到未转至金融机构的情况」，措辞差异来自不同事务所口径N2N3。承接机构中德勤华永 8 家、立信 2 家，中汇、和瑞吉、天衡、中兴华、天职国际各 1 家N2。

制度脉络与后续节奏。中互金今年 4 月决定设立互联网贷款自律工作委员会，5 月首次会议审议通过工作规则及成员遴选标准（度小满、蚂蚁、腾讯、京东科技、抖音参会），9 月助贷规范座谈会明确申请加入须提交第三方专项审计N3。美团、维信、微财等未进首批的原因据行业消息是十一假期拖慢审计进度，预计审计结束后出第二批名单；关于审计口径差异、个别平台传闻的澄清亦同日出现N4。行业侧将此视为桔子数科事件后「第一个好消息」，指向资金方信任修复的开端N29。

前三季度金融数据：贷款降速、直接融资占比近五成

总量与存款。9 月末社融存量 468.17 万亿元、同比增长 7.1%，M2 余额 359.63 万亿元、增长 7.2%，M1 增长 3.2%；9 月末人民币贷款余额 283.44 万亿元、同比增长 4.8%，9 月单月人民币贷款增加 1.08 万亿元；前三季度人民币贷款增加 11.52 万亿元（住户贷款减少 1.03 万亿元，其中短贷减少 1.14 万亿元、中长贷增加 1062 亿元；企（事）业单位贷款增加 12.55 万亿元），人民币存款增加 20.76 万亿元（住户存款增加 9.39 万亿元）N6。前三季度社融增量累计 27.46 万亿元、比上年同期少 2.63 万亿元N7。

结构与价格。前三季度债券和股票融资占社融增量约 49.48%、超过贷款占比约 7 个百分点，连续第二个月「超越」；企业债券净融资 2.75 万亿元（同比多 1.18 万亿元）、政府债券净融资 10.3 万亿元、非金融企业境内股票融资 5359 亿元（同比多 2191 亿元）；对实体经济发放的人民币贷款增加 11.5 万亿元、同比少增 3.04 万亿元N7N9。9 月企业新发放贷款加权平均利率略低于 3%（同比低约 0.2 个百分点）、个人住房约 3.1%；「贷款明白纸」明示综合融资成本被作为降本「最后一公里」的抓手，业内提出未来应更多以利率而非规模观察信贷供需N8。

投向与政策。9 月单月新增住户贷款为 0（居民短贷减少 900 亿元、中长贷增加 874 亿元），对公贷款增加 1.29 万亿元、同比多增 700 亿元；普惠小微贷款余额 38.50 万亿元、同比增长 6.7%，「五篇大文章」领域贷款连续两位数增长、新增占比升至 70% 以上。民生银行温彬认为消费贴息扩围与楼市政策带动按揭边际回升，但地产相关贷款规模中枢下移是客观现实；政策面 9 月末房贷贴息落地、结构性工具「四箭齐发」，10 月 14 日央行再公告即将操作 7000 亿元 6 个月期买断式逆回购N7。

银行助贷撤退：重庆银行「停三留一」与江西裕民换帅

重庆银行 9 月 15 日更新互联网贷款产品名单。美团生活费、美团生意贷、京东金条三款助贷产品集体标注「已停止投放」，仅保留与微众银行合作的微粒贷并注明为共同出资类（非助贷）；被停三款最高利率均达 24%，保留的微粒贷上限 21.6%N10。

算不过来的账。该行零售贷款不良率从 2023 年末 1.98% 升至 2026 年中报 3.32%（同期公司贷款 0.76%），关注类贷款迁徙率接近 39%，零售贷款余额半年内缩减 81 亿元；2025 年 10 月助贷新规要求银行自主风控、增信服务费计入综合融资成本、总行名单制管理并公开披露N10。行业面上，乌鲁木齐银行全面停止合作类互联网消费贷款、亿联银行合作机构 56 家压至 10 家、蓝海银行砍掉近六成合作平台，超百家助贷与增信机构被银行终止合作N10。

江西裕民银行：「70 后」郑昕到位。赣金监复〔2026〕178 号核准其董事、董事长任职资格，10 月 12 日就任第二届董事会董事长；郑昕生于 1971 年、长期任职工商银行体系（金华分行副行长、总行网络融资业务中心副总经理等），原董事长余红永卸任N11。该行 2025 年营收 5.34 亿元（+14.66%）、净利润约 0.16 亿元（+355.61%，低基数反弹）；2025 年末不良率 1.92% 但逾期贷款升至 5.72 亿元（+6.83%）、拨备覆盖率 150.01%（同比降 10.71 个百分点）；个人定期存款猛增 43.77% 推高付息压力N11。该行今年 6 月清理助贷合作平台（终止与众利数字科技、北京融联世纪等合作，新纳入分期乐、南昌数字经济产业）N11。

平台与消金经营面：乐信利润坍缩，「静默九月」后重识金融健康

乐信二季报。上半年营收 64.96 亿元、归母净利润 3.03 亿元（同比降超 80%）；Q2 营收 31.87 亿元（-11.2%）、归母净利润约 1.01 亿元（-80.2%）、调整后净利润约 1.27 亿元（-76.4%），而同期放款规模 554 亿元、同比微增 4.8%——规模正增长、单位放款收入下降，压力来自资产定价、资金成本与风险处置的经营性因素；创始人肖文杰持股 23.92%、拥有 73.8% 投票权N12。

消金行业的「静默九月」。9 月 28 日「贷款中介集体删除朋友圈」登上热搜第一；930 新规把线上营销收拢到「机构持牌、人员持证」框架内，多家消金公司线上自营占比仍不足半数。规模端，6 月末居民消费贷余额较 2025 年末净减约 1.05 万亿元、短期消费贷上半年降 7.02%；风险端，上半年 24 家持牌消金挂牌转让不良 532.02 亿元（+74.5%、首破 500 亿元），参与机构占 31 家持牌消金近八成N13。蚂蚁消金逆势：上半年营收 109.15 亿元（+8.7%）、净利润 19.42 亿元（+33.06%），6 月末总资产 3185.51 亿元N13。行业观察同时梳理了中银清包袱、兴业筑防线、海尔消金耕场景的三条突围路径N16。

资金端与政策端。前三季度消金 ABS 发行整体收缩，头部机构融资利率企稳、弱资质主体利差走阔，高定价资产供给收缩推动 ABS 转向质量驱动N14；2025 年末消金公司总资产 1.48 万亿元（+7.18%）、贷款余额 1.43 万亿元（+6.85%），财政贴息延长至 2026 年末、经办机构扩容至 3A 级以上，不良转让 2025 年超 1200 亿元、2026 上半年同比 +75%，自主获客与风控能力成为盈利分化关键N15。

监管与制度：上海小贷办法修订、杭州金投行扩围、失信名单与催收红线

《上海市小额贷款公司监督管理办法（2026 年修订）》解读发布。办法 9 月 30 日公布、共六章五十四条：经营范围增加商业汇票承兑、贴现；逾期超 90 天划为不良贷款；放贷专户资金流水须体现资金流向；增设明示综合融资成本条款；完善「空壳」「失联」及长期不经营机构的退出机制；监管评级增加内控合规与消保因素N17。浙江省地方金融管理局同日公开浙金管许〔2026〕110 号批复（9 月 21 日落款），同意杭州金投行网络小贷经营范围变更为发放小额贷款、商业汇票承兑与贴现等N18。

严重失信名单与催收红线。《国家金融监督管理总局关于严重失信主体名单管理的规定（试行）》（2026 年第 3 号令）10 月 1 日施行，明确列入条件、管理措施、办理程序与信用修复机制；列入情形覆盖被吊销许可证件或被撤销任职资格后仍具特定严重情形，以及欺诈骗取贷款、股东滥用权利、组织参与非法集资等N19。面向催收企业的合规提示同日梳理了可能越过法律红线的催收方式，贷后外包管理的合规边界继续被压紧N20。

四部门典型案例的口径重申。法治日报通稿重申六起典型案例聚焦格式条款、公平交易、适当性义务与多元解纷，强调金融机构对调整借款利率的格式条款负有提示说明义务——与上期详述的案例一（多层利率条款未加粗不获支持）同一口径，无新增事实，本期不再展开N28。

消费者权益：打车软件里的贷款与 25% 的「风险押金」

苏小懒质疑滴滴诱导开通小额贷款。其称使用滴滴一个月后才发现被开通小额贷款，支付页面显示重庆一家小贷公司，要求致歉、下架功能或在首页明确提示；此前已有消费者被「订单立减 10 元」引导开通信用购，信贷属性以浅灰小字标注；2023 年「7 天免息」活动亦有担保费争议。930 施行的《金融产品网络营销管理办法》要求收银台将贷款与支付工具区隔展示、进入金融环节作显著提醒并设强制阅读时间N21。

公安部通报嘉兴套路贷案。赵某团伙以空壳中介冒充银行内部渠道、以「征信差可批款」为饵，放款即扣 25% 风险押金（实为砍头息），再以失联、拒不对公账户、改私人账户等制造人为逾期，没收押金并叠加高额违约金；涉案金额超 1600 万元、坑害 1300 余人，警方定性涉黑恶套路贷（组织敲诈勒索）N22。

零售端：房贷贴息首笔落地，信用卡权益收缩

房贷贴息从公告到放款。10 月 1 日政策实施首日，工行七台河分行办理首笔贴息二手房贷款（15 万元、10 年期，测算 5 年省息约 5800 元），农行鹤壁分行投放 32 万元、30 年期首笔，建行天津市分行同日落地；六大行「免申即享」率先响应，12 家股份行与北京银行、杭州银行等城商行跟进，20 余家银行公开发布声明；贴息资金中央与地方按 90%、10% 分担，锚定首套、120 平以下、总价 150 万以下刚需N23。

信用卡权益缩水。民生银行 11 月 17 日起上调高端卡接送机礼宾车兑换积点（商务 400、豪华 500），8 月起对 PP 卡休息室设每日核销限制；汇丰 9 月 1 日起取消境内机场、高铁龙腾休息室权益；邮储、广发、交行、平安亦陆续收紧。二季度末信用卡和借贷合一卡存量 6.77 亿张、较 2022 年高点累计减少 1.3 亿张；上市银行信用卡不良率 2.82%、较上年末升 27 个基点N24。

罚单与处罚简讯（对内）

浙江临安农商行被罚 140 万元。案由包括违规设置绩效考核指标等N25。

广东华润银行深圳分行被罚 110 万元，三人被禁业。案由涉及汇票业务N26。

出海观察：OPay 招股书里的两种放贷模式

OPay 递交美股招股书。2025 年营收 2.06 亿→5.36 亿美元（+160%）、净利润 -0.51 亿→0.72 亿美元；2026 上半年收入 4.67 亿美元、净利 0.91 亿美元。信贷相关收入占比 2024 年 54%、2025 年 58%、2026 上半年 59.5%，已反超支付成为第一大收入来源。尼日利亚通过持牌小额信贷银行子公司自营放贷（表内持有、平均期限约 100 天），印尼则为纯助贷模式；6 月末储蓄存款余额 9.79 亿美元、超 4200 万用户订阅N27。

投诉监测

监测名单内机构 10 月 14 日命中投诉 420 起，前一日 456 起、环比减少 7.9%。近 7 日均值 453.3 起，当日较均值低 7.3%；总量未触发整体跳升阈值，无机构级异动告警。集中度：CR5 72%、CR10 87%。

头部机构量级平稳。京东金融 121 起（为均值 115.4 起的 1.05 倍）、美团借钱 85 起（均值的 0.74 倍）、支付宝借呗/花呗 56 起（1.06 倍）、恒小花 21 起（0.59 倍）、招商银行（含信用卡）19 起（1.3 倍）、桔多多 18 起（0.83 倍）、微粒贷 15 起（1.04 倍）、长银五八消费金融 12 起（1.4 倍）、浦发银行 10 起（1.4 倍）、中信银行 7 起（1.04 倍）。

精选样本覆盖十家机构。京东金融提前还款违约金争议C1、美团借钱高收费与暴力催收C2、花呗借呗委托方爆通讯录威胁上门C3、恒小花C4、招商银行信用卡催收C5、桔多多延期还款协商C6、微粒贷催收私信威胁C7、长银五八消费金融合作费用争议C8、浦发银行投诉处理不作为C9、中信银行信用卡过度催收C10。

类型分布上，暴力催收与恐吓仍占主体。暴力催收 167 起（17%）、恐吓 105 起（11%）、高利贷 75 起（8%）、服务态度差 74 起（8%）、客服处理不当 73 起（7%）、盗取用户信息 52 起（5%）、砍头息 40 起（4%）。采集侧提示当日存在未匹配机构名：「招商银行信用卡」「平安银行零售信贷」。

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