助贷行业观察（2026-10-22）

一、西安银行把合作名单做成了减法

西安银行 10 月 14 日在官网更新了互联网贷款产品的合作机构名单。与 2025 年 9 月 30 日的旧版对照，平台和金融机构从 24 家减到 18 家，融资担保公司从 27 家减到 14 家，合计 51 家降到 32 家，一年少了 19 家，而且没有一家是新进来的N1。

出局的名字集中在腰部。平台一端，国美融通、微聚智汇、营口桔子数科、萨摩耶、宜信系优赛恒创被划掉，客群偏下沉、对增信链条依赖重是共同点；头部一端，度小满、蚂蚁智信、奇富、京东、微众、乐信、拍拍贷、还呗、马上消费一个没动。担保端砍得更狠，27 家剩 14 家，被砍的 13 家清一色是注册资本不大的区域性小担保N1。

名单收缩对应的是账上收缩。2024 年末个人消费贷款 433.22 亿元、占贷款总额 18.26%，2025 年末降到 394.58 亿元、占比 13.25%；2026 年半年报显示这一项从 394.58 亿元降到 196.64 亿元，半年砍掉一半，个人贷款合计从 741.51 亿元降到 521.18 亿元，少了 220 亿元N1。

掉头的原因写在 2024 年的资产质量里：不良率从 2023 年末的 1.35% 跳到 2024 年末的 1.72%，一年升 0.37 个百分点，批发零售业、房地产业、个人经营性贷款的不良率分别到 7.71%、5.92%、8.31%。2025 年该行营业收入 99.66 亿元、同比增长 21.68%，靠的是存款付息率下降 51 个基点与公司贷款增长 34.66%——零售退、对公进的这一年，反而是它近几年业绩最好的一年N1。

压力并没有走完。2026 年半年报不良率重新升到 1.76%，关注类贷款率从 1.63% 升到 3.96%，逾期 1 至 90 天贷款从 15.47 亿元跳到 42.10 亿元、增长 172%，正常类贷款迁徙率从 0.70% 升到 5.17%。名单砍在 10 月，风险指标在 6 月末已经先动了N1。

口径提示：本节名单与财务数据来自对西安银行官网公示及半年报的第三方梳理，未见该行就名单调整发布专门说明；"平台与金融机构"含助贷平台与持牌机构两类主体，与"融资担保公司"分列，两者不可相加比较。

二、利率上限的代价落在谁身上

中国普惠金融研究院近日完成《消费信贷治理与优化路径研究》，把价格上限的影响拆成供需两侧来看。报告测算，受本轮上限直接影响的存量市场规模约 1.8 万亿元，剔除小贷后约 1.48 万亿，仅占整体消费信贷市场（含信用卡）的 8.5%；但报告强调，这种收缩不是利润空间的线性收窄，而是长尾客群信贷供给的结构性断裂N2。

支撑这一判断的是 2026 年 3 月通过支付宝平台回收的 4395 份有效问卷。在近 6 个月有借贷经历的样本中，8.6% 持有年化利率 20% 以上的消费贷；被问及能否计算特定还款条件下的真实利率时，全样本答对率 15.9%，有消费贷经历的 18.7%，而 20% 以上利率的借款人答对率 29%，约为全样本的 1.8 倍N2。

这个群体的画像指向同一个方向：26 至 35 岁为主，学历多为初中至大专，灵活就业或自营，家庭税前年收入 1.2 万至 2.4 万元，收入波动大。20% 以上这一组里，35.5% 在过去一年经历过裁员、失业、意外、疾病、降薪或投资失败，全样本为 23.5%；50.8% 过去一年有贷款申请被拒经历，全样本仅 9%，相差接近 5.6 倍N2。

用途结构打破了"高息消费贷等于过度消费"的印象：消费或改善生活占 41%，创业与经营周转占 31%，应急支出占 23%，经营与应急两项合计过半。被挤出之后的后果也可量化，49.1% 选择缩减开支、39.5% 表示可以接受非正规渠道，44.4% 的 20% 以上客群曾因借不到钱陷入困境，其中 16.1% 延迟或放弃就医、9.7% 影响子女教育、18.5% 缴不上房租水电、17.7% 影响小生意、4% 不得不借高利贷N2。

报告梳理的境外经验指向同一结论：单纯的价格管制若缺乏系统性配套，难保护消费者，反而会催生更隐蔽的风险。日本修订《借贷业法》后，上限统一为 20%、18%、15% 分档且为含手续费的综合成本，并规定借款不超过年收入三分之一，结果是利率超 20% 的贷款占比从 2007 年的 90% 降到 2017 年的不足 0.1%，持有 3 笔以上无担保借款的人数从 443 万降至 115 万、降 74%N2。

口径提示：问卷经单一平台线上回收，不是全国随机抽样，适用的是结构关系而非全国总量；20% 以上、全样本、有消费贷经历是三个不同分母，本节的占比均按各自分母呈现。

三、民营银行的异地存款闸口落下来了

据 21 世纪经济报道对 15 家区域性民营银行的多方核实，截至 10 月 20 日，已有 14 家明确叫停或限制个人异地存款相关业务，本次整改系监管属地化要求的落地执行，存量业务须按监管时间表于 2027 年底前完成全部处置。15 家中的武汉众邦银行因出现严重信用风险，已于今年 7 月被依法接管，汉口银行承接其资产负债；微众、网商、新网、亿联 4 家全国性线上民营银行不在整改范围内N3。

北京商报在 10 月中旬选取 18 家民营银行做了线上实测（因众邦被接管未纳入），发现执行口径分成两类：多数在开户前端直接拦截异地用户，另一类采取"开户放行、存款拦停"，异地储户可开立二类电子账户、转入资金，但认购存款时被限制N4。

属地认定的标准也不统一。无锡锡商银行把身份证地址、居住地址、工作单位地址、手机号归属地、设备 GPS 定位五项中任意三项指向江苏即视为本地客户；天津金城银行自 2026 年 10 月 15 日起逐步暂停向非天津客户新增销售个人存款产品，判定口径同为五项中三项。福建华通、安徽新安、梅州客商、江西裕民、温州民商等则在开户环节直接拒绝N4。

对民营银行来说，异地存款曾是低成本零售负债的主要来源。闸口收紧后，负债获取难度抬升，部分银行转而主推代销理财，用中间业务收入对冲息差收缩与存款增长失速N4。这条渠道的另一端是储户：跨省追逐高息存款的"存款特种兵"，正在失去原来的入口。

口径提示："14 家"的分母是 21 世纪经济报道核实的 15 家区域性民营银行，"18 家"是北京商报实测样本，两者不是同一批机构；4 家互联网银行属另一类资质，不计入整改分母。

四、反催收黑灰产被定性为敲诈勒索

今年 8 月，上海长宁警方破获一起针对助贷行业的案件。一个 6 人团伙对外声称能帮借款人退费用，实际通过恶意投诉要挟助贷公司退款，抽取一半报酬，作案超过 3100 起、涉及 107 名借款人、退费总额 30 多万元，6 名涉案人员全部因涉嫌敲诈勒索罪被刑事拘留N5。

模式已经流水线化。第一步用财商公众号发布没有事实依据的负面文章，给持牌助贷公司扣上"高利贷""暴力催收""套路贷"的帽子；第二步冒用借款人身份、套用统一话术批量向监管部门提交投诉，拿举报量当筹码；第三步等退费到账后抽走一半。警方通报里最关键的一句是定性——团伙强行索要的，是助贷公司本属合规收取的费用N5。

监管侧的口径同步收紧。国家金融监督管理总局稽查局在答记者问中把金融领域黑灰产归为非法存贷款中介、非法代理退保理赔、不正当反催收、恶意逃废债务等类型，并指出三个特征：非法中介活动扩散蔓延、新技术手段层出不穷、产业化职业化明显。其中提到，借助生成式 AI 大模型，只需 3 至 5 张人脸照片即可伪造分钟级换脸视频，骗过面部验证等审查机制N6。

处置层面，2025 年 6 月至 11 月全国公安经侦部门立案查处金融领域黑灰产案件 1500 多起、打掉职业化犯罪团伙 200 多个、涉案总金额接近 300 亿元；下一步的动作包括研究增设金融犯罪罪名、修订司法解释、建立非法中介风险预警与异常名单共享机制N5N6。

对合规机构而言，这起案件的实际意义不在于打掉一个团伙，而在于警方把"合规收费"与"被迫退款"的边界写清了：收费有合同依据、符合监管规定的，属于合法收入，不必因为投诉量大就退钱了事。

五、信用卡卡量在缩，补贴挪到了分期上

央行数据显示，截至 2026 年二季度末，全国共开立银行卡 102.67 亿张，其中信用卡和借贷合一卡 6.77 亿张，较年初减少近 2000 万张。上市银行中报同步收缩：建设银行 6 月末信用卡贷款 9347.14 亿元，较上年末减少 775.32 亿元、降幅 7.66%；工商银行信用卡透支 5971.57 亿元，较上年末下降 14.37%N8。

双十一的补贴重心因此从权益转向分期。iPhone Duo 10 月 16 日开启预售，国行 256GB 版起售价 15999 元，苹果官网信息显示本次有 2 家支付机构、16 家银行上线分期免息权益，除花呗仅支持 12 期外，其余 17 家机构开放最长 24 期零利息零手续费，以入门版测算 24 期月供低至 667 元N7。

银行的贴息压力有一部分被财政分担。按财政部、央行、金融监管总局的安排，符合条件的信用卡分期可享受年化 1 个百分点贴息，单人在单家银行年度贴息上限 5000 元，政策有效期至 2026 年 12 月 31 日；今年 8 月贴息范围进一步纳入汽车分期、装修分期等信用卡专项分期N7N8。

一边加码短期消费补贴、一边削减长期高端权益，逻辑是同一件事：把有限预算挪到能带来交易与分期收益的场景。机场贵宾厅、接送机这类权益多由银行向第三方采购，每次核销都是刚性成本，而分期直接产生生息资产N8。

六、其他动态

网络营销新规满三周，收银台完成了物理切割

《金融产品网络营销管理办法》9 月 30 日实施已满三周。支付宝、微信、京东、美团等平台完成收银台分区：淘宝支付环节中花呗归入独立信贷栏、余额宝划入理财栏，微信支付下拉菜单里零钱置顶、分付放在底部的信贷类别，美团月付归入金融服务类。非持牌主体营销链路被切断，9 月以来小红书、抖音、公众号的财经博主批量消失，小红书披露近半年处置违规笔记超 101 万篇、违规账号 15.7 万余个、违规评论超 477 万条，近 40 家券商公示了营销号段与第三方合作渠道N9。

汽车金融合规指引发布，助贷名单制列入专题

《汽车金融合规指引（2026）》由法治日报社中国公司法务研究院联合易鑫集团等发布，覆盖融资主体、融资模式、融资标的、融资对象、数据隐私五大维度，并设助贷名单制、综合融资成本明示等专题N10。

LPR 连续 17 个月未动，定价锚准备换轨

10 月 20 日公布的新一期 LPR 为 1 年期 3.0%、5 年期以上 3.5%，自 2025 年 6 月以来连续第 17 个月保持不变。潘功胜在金融街论坛表示将研究择机推动贷款利率定价基准改革，从比较单一地参考 LPR 转向更加多元的基准，财务能力强的企业可与金融机构协商选择银行间隔夜回购利率（DR）或 LPR 作为浮动利率贷款定价基准，LPR 继续作为小企业与个人贷款的定价基准N11。同日央行公告，10 月 21 日至 11 月 2 日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过 10000 亿元；10 月 21 日 7 天期逆回购操作量为零、另开展 800 亿元隔夜逆回购N12。

反洗钱罚单密集公示，漳州一批机构被罚

央行 10 月 16 日一次性公示 26 张反洗钱处罚，加上 9 月两批，6 周内累计公示 66 张罚单、涉 14 家机构与 52 名个人，罚没约 6528.5 万元。同期漳州金融监管分局集中公示 5 张罚单合计超 400 万元，南靖县农村信用合作联社因违规设立存款考核指标、固定资产贷款管理不到位、住房按揭贷款"三查"不尽职等被罚 160 万元，3 名责任人被警告N13N14。

按既定口径，罚单类内容只在对内自读版呈现，不进入对外分享版。

七、投诉监测

10 月 21 日监测名单内机构在黑猫投诉的新增记录为 419 起，较前一日 448 起下降 6.5%，相对近 7 日均值 405.0 起上升 3.5%，总量未触发跳升阈值，无机构达到异动标准C0。

机构分布依旧高度集中：京东金融 115 起、占 27%，美团借钱 83 起、占 20%，恒小花 45 起、占 11%，支付宝借呗/花呗 43 起、占 10%，桔多多 23 起、占 6%。前五家合计占比 73.7%，前十家合计 87.8%。招商银行与中信银行当日分别为 12 起与 10 起，中信银行相对其 7 日均值 5.1 起处于偏高位，但绝对量未达异动门槛C0。

类型上，暴力催收 160 起、占 17%，恐吓 108 起、占 11%，服务态度差 83 起、占 9%，客服处理不当 81 起、占 8%，高利贷 76 起、占 8%，盗取用户信息 55 起、占 6%，砍头息 40 起、占 4%。催收相关两类合计接近三成，仍是投诉主因C0。

精选明细如下，均为消费者单方陈述：

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