助贷行业观察（2026-10-23）

一、成本明示从线上试点走到线下柜台

10 月 22 日，北京市委金融办、人民银行北京市分行、北京金融监管局、北京证监局联合印发《北京市全面提升金融营商环境实施方案》，十七条措施里，至少有四条直接落在信贷链条上N1。

最硬的一条在第二条。方案要求深化企业贷款综合融资成本明示工作，将试点范围扩大至线下发放的全部中小微企业贷款及个体工商户、小微企业主经营性贷款，并鼓励有条件的银行探索线上明示模式。同一段还写了两件事：规范助贷机构服务行为，严厉打击非法贷款中介活动，从严查处乱收费、变相抬升融资成本等违法违规行为N1。

把这两句放在一起读，指向的是同一个漏洞。今年 8 月落地的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》把息费摊开做成了硬要求，但适用范围集中在线上；线下发放的小微贷长期是打包报价，客户看到的往往是一个综合数字，本金、利息、担保费、服务费各占多少并不透明。试点扩到线下全部小微贷之后，渠道就不再是口径的分界线。

第三条谈效率，落点是模型和责任。方案要求辖内银行稳妥发展线上贷款业务，运用人工智能、大数据、云计算优化授信审批与风险管理模型，独立规范开展贷款风险评估和授信审批，并在满足监管政策的条件下探索「AI 面客」服务试点，面向个人用户提供智能化服务N1。

「独立」两个字在这份文件里的分量不轻。助贷合作里最容易被诟病的一环，是风险判断实际由合作方做出、银行只做形式审查；方案把独立开展评估写进营商环境文件，等于把这条边界往前挪了一步。配套的第五条还要求落实普惠信贷尽职免责与不良容忍度制度，为基层信贷人员松绑N1。

口径提示：本节的「全部中小微企业贷款」以方案原文表述为准，指的是线下发放口径；线上明示目前仍是「鼓励探索」，不是强制要求。方案未给出试点覆盖的机构数量与时间表。

二、第二批 4 家交卷，19 家审计全部过关

中国互联网金融协会 10 月 22 日发布助贷平台申请加入互联网贷款自律工作委员会筹备组进展情况公告第二期。10 月 15 日至 10 月 22 日，有 4 家平台按要求提交了经独立第三方专业机构出具的、关于是否存在挪用信贷资金的专项审计报告，分别是北京微财科技、上海维信荟智金融科技、深圳萨摩耶数字科技、晓花（上海）互联网科技N2。

第一批在 10 月 14 日披露，共 15 家，包括携程金融、分期乐、小赢科技、滴滴、天星数科、奇富科技、得物、信也科技、国美数科、星图金融、洋钱罐、数禾科技、信用飞、五八数科等，审计结果同样为不存在挪用应归属金融机构的用户还款资金的情况N3。

两批相加是 19 家，全部申报平台的审计结果均为未发现挪用应归属金融机构的用户还款资金N12。这个数字要看清口径：它是已完成提交并公开披露结果的申报平台累计数，既不是申请入组平台的总数，也不是全行业助贷平台的数量；审计标的也很窄，只回答「用户还款资金有没有被挪用」这一个问题，不涉及资产质量、定价合规或合作集中度N3。

同一天，4 家名单里的维信金科发了另一份公告。公司收到陕西省渭南市临渭区人民法院判决书与渭南市中级人民法院裁定书，文书源于当地监察委员会对一家保险公司及保险代理机构员工的调查；拟追讨的款项中，包含该保险公司 2018 年至 2019 年合作期间向维信金科支付的服务费。目前维信金科一间附属公司的若干银行账户内，合计约 3.13 亿元资金已被采取临时保护措施、处于冻结状态N4。

公司的说法是：收到的所有款项均基于合法有效的合作合约，集团及任何董事、员工均未被列为本次调查对象，也未收到针对本次合作或涉案款项的申请文书或传票，目前不理解相关索赔的依据；由于刚收到法律文书且调查对象并非集团，尚无法评估该事项的影响，正在寻求专业法律意见并准备抗辩N4。

两份公告之间，协会与公司都没有建立任何关联。但把时间线摆在一起，行业能读出的是另一层东西：审计过关回答的是当下资金有没有被动过，而历史合作期的服务费能不能保住，取决于另一套完全不同的程序。

三、居民消费贷一年削掉 1.57 万亿

央行金融机构本外币信贷收支表显示，截至今年 9 月末，住户贷款项下短期消费贷余额为 85341.12 亿元（约 8.53 万亿元），较今年初的 94900.77 亿元净减少 9559.65 亿元，较年初下降 10.07%N5。

短期消费贷是这一轮收缩里最灵敏的变量，因为它和居民现金流贴得最近。这条曲线最后一次站上 10 万亿元是 2025 年 3 月末（100003.9 亿元），此后震荡走低，2026 年 4 月起正式跌破 9 万亿元N5。

中长期消费贷同样在退，只是幅度小得多：9 月末余额 480683.66 亿元，较 2025 年末的 486820.09 亿元减少约 6136.43 亿元，降幅约 1.26%。两项合计，居民消费贷余额从 2025 年末的约 581720 亿元降到 9 月末的约 566025 亿元，年内净减少约 15695 亿元N5。

供给侧的收缩同步发生。银行业协会《中国消费金融公司发展报告（2026）》显示，2025 年消费金融公司总资产规模 1.48 万亿元、贷款余额 1.43 万亿元，同比分别增长 7.18% 和 6.85%；而 2024 年末这两项还是 1.38 万亿元和 1.35 万亿元，增幅分别为 14.58% 和 16.66%N5。

利润端的分化比规模端更早显形。今年上半年，12 家可比消金机构里营收与利润双增长的只有 4 家，双下滑 4 家，3 家增收不增利，中银消金营收下滑 7%、净利润增长近 100%N5。

机构的应对正在从「抢量」转向「提质」。有华东城商行人士提到，该行对零售信贷增量特别是消费贷的考核已经放宽，现在主要考核三件事：加大自营投放、压降联合贷、控制资产质量以减缓不良生成。这套「增自营、降联合贷、控不良」的组合，正在成为城商行、消金公司与民营银行的共同选择N5。

口径提示：短期消费贷与中长期消费贷是两个独立科目，前者不含房贷，后者含个人住房贷款，不可互相替代；本节所有降幅均为「较年初」而非同比。「12 家」是可获得可比数据的样本数，不是持牌消金公司的全行业数量。

四、幸福消金的高新资格只维持了两年

河北省高新技术企业认定管理工作领导小组近日公告，取消省内 147 家企业的高新技术企业资格，河北幸福消费金融股份有限公司在列，资格撤销的起始年度定为 2025 年N6。

幸福消金 2023 年取得高新技术企业证书。按《高新技术企业认定管理办法》，该资格自认定当年起有效期三年，也就是说这张证书只用了两年就被撤销。公告没有披露撤销的具体原因，公司官网的介绍目前尚未更新，仍标注自身为高新技术企业N6。

撤销的代价不在证书本身。高新资格对应 15% 的企业所得税优惠税率，低于普通企业的 25%；资格撤销后，相关部门会通知税务机关追缴企业自行为发生年度起已享受的税收优惠，具体影响尚待公司披露N6。

更值得追问的是资格怎么来的。高新认定的核心指标之一，是近一年高新技术产品（服务）收入占企业同期总收入的比例不低于 60%；对互联网金融机构来说，收付、委托代理类手续费收入若要计入这个口径，需要证明收入与自研算法、信息系统、网络安全等核心技术存在强关联，单纯依托牌照开展的通道中介业务收入一般不符合归集要求N6。

幸福消金的收入结构恰好卡在这条线上：以消费贷款利息净收入为主，辅以助贷、联合贷业务带来的手续费佣金收入，业务涉及渠道合作，自营信贷规模未见披露N6。

股权端的难题写在股东名册上。2025 年公司完成增资，注册资本由 6.37 亿元提升至 10 亿元，刚好达到消费金融公司最低注册资本门槛；但第一大股东张家口银行持股 47.10%，未达到新规对新设机构设定的主要出资人持股不低于 50% 的标准。第二大股东神州优车所持 39.25% 股权此前两度司法拍卖均流拍，目前同时处于冻结、质押状态；第三大股东蓝鲸控股深陷债务纠纷，所持股权已全额质押N6。

业绩也给出同向信号：2025 年营业收入 10.02 亿元、同比下降 1.96%，净利润 1.26 亿元、较 2024 年的 2.03 亿元下滑 37.93%；截至 2025 年末资产总额 140.30 亿元、同比增长 11.42%，负债总额 124.57 亿元、同比增长 11.77%，所有者权益 15.73 亿元，发放贷款和垫款净额 117.86 亿元N6。

口径提示：本节财务数据为 2025 年全年对 2024 年全年的同比口径；「47.10%」是当前持股比例，与「不低于 50%」的新规标准比较时需注意后者适用于新设机构，存量机构按过渡安排处理。

五、信用卡卡量退回 2018 年之前

央行 9 月发布的《2026 年第二季度支付体系运行总体情况》显示，截至二季度末，全国信用卡及借贷合一卡总量为 6.77 亿张，较一季度末单季减少 1000 万张N7。

自 2022 年三季度创下 8.07 亿张的历史峰值后，这条曲线一路向下，至今累计缩减超 1.3 亿张。更值得注意的是位置：当前 6.77 亿张的总量，已经跌破了 2018 年的行业水平N7。

银行端的压降与卡量同步。2026 年上半年，平安银行信用卡流通用户数量较 2025 年末减少 84.1 万户；中信银行信用卡贷款余额降至 4531.90 亿元，半年时间压降 89.27 亿元；浦发银行、民生银行、兴业银行等多家股份行的信用卡透支余额也出现不同程度回落N7。

中小银行的动作同样明确：江苏银行 6 月末信用卡透支余额 226.71 亿元，较 2025 年末下降 21.09%；北京银行、长沙银行等城商行也在主动缩减信用卡信贷规模、收紧零售消费信贷投放节奏N7。

收缩同时发生在存量与增量两端。新增发卡门槛抬高，负债偏高的申请人更容易被拒；存量账户被持续动态风控，一旦判定风险上升即降额甚至冻结卡片；长期睡眠卡被定期清理销户N7。

政策的另一面没有关。今年 8 月，财政部、央行、金融监管总局联合出台新政，将信用卡各类分期业务纳入个人消费贷款财政贴息范围。行业收缩淘汰的是粗放经营，不是正常的消费信贷需求N7。

口径提示：6.77 亿张为「信用卡和借贷合一卡」合计口径，单季 1000 万张是二季度对一季度，1.3 亿张是 2022 年三季度峰值至今的累计；三个数字的分母与区间都不同，不可互相替代。

六、其他动态

海口一家小贷被注销试点资格

海南省地方金融管理局 10 月 22 日公告，海口骏豪金龙小额贷款有限公司自愿退出小额贷款行业并已交回《小额贷款公司经营资质证》，经审核同意取消其小额贷款业务试点资格、注销证书，此后不得再从事或变相从事小额贷款相关经营活动N8。这是继广州公示六家空壳小贷、内蒙古取消辖区机构经营资格之后，本周又一个被具名注销的小贷主体。

司法责任追究条例发布，终身负责与依法保护并写

最高人民法院 10 月 21 日发布《人民法院司法责任追究条例》，共六章四十七条，确立追责与保护是同一套制度的两面：一方面明确司法人员对其履行审判职责的行为终身负责，已退休、调离、辞职人员同样不能免责，追责范围人员全覆盖、流程全覆盖；另一方面设应当追责、免予追责、不予追责、不得追责四个层次，并列举七种依法履职不得作为错案追责的情形，改判不等于错案N11。

57 家上市银行上半年净息差：首尾相差 1.66 个百分点

对 57 家上市银行半年报的梳理显示，泸州银行以 2.64% 居首、同比提升 20 个基点，常熟银行 2.48% 排第二，西安银行同比提升 29 个基点、逼近 2%；哈尔滨银行 0.98% 垫底、同比下降 12 个基点。六大行净息差集中在 1.23% 至 1.63% 区间，最高的是邮储银行；城商行与农商行包揽了净息差及其增幅的前六名N10。

光大银行曲靖分行因误导销售被罚 30 万元

曲靖金融监管分局公示，中国光大银行曲靖分行及相关责任人未客观揭示产品风险、误导销售，对分行罚款 30 万元，对责任人张海燕予以警告N9。

按既定口径，罚单类内容只在对内自读版呈现，不进入对外分享版。

七、投诉监测

10 月 22 日监测名单内机构在黑猫投诉的新增记录为 383 起，较前一日 419 起下降 8.6%，相对近 7 日均值 404.9 起下降 5.4%，总量未达到跳升阈值。机构层面触发一次异动：中信银行 12 起，为近 7 日均值 5.6 起的 2.15 倍，绝对量级不大C0。

集中度依然很高：京东金融 116 起、占 30.3%，美团借钱 52 起、占 13.6%，支付宝借呗/花呗 51 起、占 13.3%，恒小花 34 起、占 8.9%，桔多多 20 起、占 5.2%，前五家合计占比 71.3%，前十家合计占比 85.1%C0。

类型分布上，暴力催收 133 起、占 15.7%，客服处理不当 82 起、占 9.7%，恐吓 80 起、占 9.4%，高利贷 65 起、占 7.7%，服务态度差 53 起、占 6.3%，盗取用户信息 37 起、占 4.4%，砍头息 27 起、占 3.2%。催收类与息费类仍是投诉的两个主承力面C0。

精选明细如下，均为消费者单方陈述，不认定机构责任。

全量 383 条已入库数据站，站内投诉页可按机构与日期检索。