助贷行业观察（2026-10-26）

白名单出现"仅存续"：23 家上榜，16 家只做存量

银行与助贷平台的合作关系，正在名单里悄悄改写。10 月 25 日，多家上市银行更新了互联网助贷合作机构"白名单"，其中浙商银行的名单最值得细看——统计口径截至 9 月 30 日的 23 家上榜机构里，16 家被标注"仅存续业务"，占 69.6%（16÷23）N1。

"仅存续业务"是一个新出现的备注词，含义很直接。银行不再与这类机构新增助贷项目，只消化存量在贷业务。被标注的包括北海博锐信用服务、北京方向无限科技、北京互金新融科技、北京中保国信融资担保等多家主体；名单里仍保留蚂蚁智信（杭州）、度小满科技、深圳面包皓海、深圳面包星辰等头部平台，以及部分承担增信角色的保险与担保机构N1。

同样在更新名单的还有上海银行与甘肃银行。上海银行的公示覆盖抖音、平安融易、阿里国际站、京东、微众五大运营平台，涉及抖音放心借、平安融易经营贷、阿里国际生意融、京东企业主贷、微业贷等产品，合作主体分成运营机构、联合出资机构、增信服务机构三类——以抖音放心借为例，运营机构为深圳面包皓海与深圳面包星辰，联合出资方为深圳海豚小额贷款，由中国投融资担保提供增信N1N2。甘肃银行公示 18 家合作机构，另叠加 1 家已停止合作、仍有贷款余额的机构；联合出资类含深圳前海微众银行、重庆京东盛际小额贷款，营销获客类含云瀚信息、上海和丰永讯、深圳市分期乐、深圳市小赢普惠等，8 家机构承担担保增信N1。

这套动作的依据是 2025 年 10 月 1 日施行的助贷新规：商业银行须对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官方网站等渠道披露并及时更新，不得与名单外机构开展互联网助贷合作N1N2。经济观察网提示，浙商银行 10 月 23 日发布这份名单公告，10 月 30 日将召开董事会审议三季报，A 股预约披露日为 10 月 31 日——名单化意味着零售信贷的合规成本与外包风险管理被摆上台面N3。

背债骗贷跨省成链：治理从打单点转向打链条

黑灰产的打击面，正在从单个案件扩展到整条链条。据公开披露，今年以来对"背债"骗贷沿着中介、包装、套现的链条向上追溯，反催收则在非法经营与敲诈勒索的罪名适用中失去"维权"外壳，多地警方在通报中强调警银协同、行刑衔接N4N5。

案件量级在变大，跨省成链是共同特征。四川广安警方破获的跨省汽车贷款诈骗案横跨 16 省、130 余县市，涉案 3000 余万元，打掉诈骗团伙 3 个、抓获犯罪嫌疑人 60 余名；四川年内成都、泸州、绵阳、资阳、广元等地经侦部门接连破获 55 起贷款诈骗案，抓获 173 人，涉案资金逾 2 亿元。山东淄博周村与湖南怀化打掉的两个"背债人"骗贷团伙，分别涉及 1300 余万元与 3000 余万元——怀化一案涉及贷款合同 58 笔、房产 51 套，房产中介、贷款中介与"背债人"已形成全链条作案N5。

反催收侧，郑州法院对一起特大反催收诈骗案宣判，被害人达 2228 人、涉案金额超 800 万元；苏商银行协同公安经侦部门侦破一起横跨 7 省市、涉案上亿元的"反催收＋骗贷"案件，抓获成员 38 名、冻结金额 2700 万元N4N5。此前上海市长宁区法院的一纸判决，首次将涉及助贷行业的非法"代理维权"行为定性为敲诈勒索罪——司法定性升级后，"代理维权"组织的操作空间被进一步压缩N5。

平安银行三季报的风险面：账面不良回落，先行指标上行

首家披露三季报的 A 股上市银行，把零售风险的两个面向同时摆了出来。平安银行前三季度营业收入 1031 亿元，同比增长 2.4%；净利润 391.86 亿元，同比增长 2.2%；9 月末全行不良率 1.05%，与上年末持平，核心一级资本充足率升至 9.61%N6。

拆到零售端，账面在好转，先行指标在往上走。三季度末零售不良率环比下降 3 个基点至 1.2%，其中信用卡不良率环比降 8 个基点至 2.15%，消费性贷款不良率环比降 8 个基点至 1.16%；但关注率环比上升 24 个基点至 2.07%，逾期率环比上升 10 个基点至 1.59%，按揭与经营性贷款不良率分别低位上升 4 个、2 个基点至 0.26%、1.17%。同期拨备覆盖率环比下降约 5 个百分点至 215%，前三季度年化加回核销回收后不良生成率 1.21%，同比下降 33 个基点N7。

规模的收缩还在继续。三季度末贷款同比增长 0.4%，前三季度累计新增 406 亿元，其中二、三季度单季分别减少 123 亿元、208 亿元；零售贷款净减少 48 亿元，三季度单季减少 45 亿元——缺口主要靠面向中风险客群的"橙e贷""橙业贷"填补，两款产品合计新增 286 亿元，弥补信用卡与消费贷持续压降的影响N7。账面不良的回落有一部分来自主动处置，零售风险的消化仍在进程中N7。

支农支小再贷款再加 5000 亿，额度升至 4.85 万亿

资金面上另有一条增量：中国人民银行进一步调整完善若干货币政策工具，增加支农支小再贷款额度 5000 亿元，其中民营企业再贷款额度增加 3000 亿元；调增后，支农支小再贷款和再贴现额度从 4.35 万亿元增至 4.85 万亿元，民营企业再贷款额度从 1 万亿元增至 1.3 万亿元。普惠信贷的供给约束进一步放松，小微与新市民客群是明确的投向N8。

行业公众号动态：新规落地一月，讨论转向"往哪躲"

本期监测 51 个公众号，当日命中 78 篇，其中 13 篇与助贷相关度较高、并入素材库W0。最集中的议题是 9 月 30 日实施的《金融产品网络营销管理办法》——由中国人民银行等八部门联合发布，落地已近一个月P1。

条款本身不必复述，变化在猫鼠两端的位移。框架还是那几条——责任压在持牌机构、第三方平台只做技术服务、交易跳转自营平台、营销人员须持证授权P1；这一月里移动的是执行面：机构把外部投放预算收回官方账号，评价指标从曝光、开户转向有效户转化与留存，违规方则把阵地换到二手货架电商与短剧植入，假借持牌机构名义、无资质营销仍有存量W1。对助贷而言，"导流＋转委托"的旧路径被压缩，能留下的合作形态更接近"展示位＋跳转"——名单制管机构，营销新规管话术与链路，两条线同时收紧。

另有两个在公众号里流传的数字，口径需要分开看。信用卡旧债被测算到 1.87 万亿元，相当于 18 家全国性银行信用卡表内不良余额 1935.42 亿元的 9.7 倍，其中已核销未回收约 1.03 万亿元、证券化入池未回收约 7790 亿元，测算过程含模型估算W2；个人经营贷余额 25.11 万亿元（2025 年末），为 2020 年末的 1.84 倍W3。前者是自媒体测算值，后者转引央行统计，两个都不宜直接当作业口径。

行业面还有两条观察：消费金融在利率压降、监管收紧与借款人还款意愿变化之后，2026 年普遍进入亏损区间W4；城商行则在产业金融、小微与 AI 结合上找差异化，九江银行服务江西"1269"行动计划的贷款余额到 2025 年末为 547.79 亿元W5。

投诉监测：周日回落至 270 条，无异动

监测名单内机构当日命中 270 条，前一日 287 条，环比下降 5.9%；近 7 日均值 379.7 条，当日低于均值 28.9%。周日回落属周末效应，中性看待，总量无跳升、机构无异动告警C1。

机构分布上，头部集中度继续走高：CR5 为 80.7%、CR10 为 88.9%。京东金融当日 89 条、占 33.0%（近 7 日均值 107.4 条）；支付宝借呗/花呗 53 条、占 19.6%（均值 49.7 条）；美团借钱 40 条、占 14.8%（均值 73.0 条）；恒小花 23 条、占 8.5%（均值 36.4 条）；桔多多 13 条、占 4.8%（均值 16.7 条）C1。

类型分布上，暴力催收 82 条、占 15.9%；客服处理不当与恐吓各 44 条、各占 8.5%；高利贷 33 条、占 6.4%；盗取用户信息 23 条、占 4.5%；砍头息 14 条、占 2.7%C1。

精选明细（消费者单方陈述，事实以平台核实为准）：

全量 270 条已入库数据站，站内投诉页可按机构与日期检索。