助贷行业观察（2026-11-02）

十家平台实测：收银台合规，提单页在擦边

10月31日，中国互联网金融协会在金融管理部门指导下发布《落实〈金融产品网络营销管理办法〉问答（一）》。这份问答明确，金融信贷、资管产品须与常规支付工具显著区隔、清晰标注、禁止诱导，未开通的金融产品不得在支付场景营销，也严禁把信贷支付与普通支付混同展示。次日，一次覆盖腾讯、淘宝、京东、抖音、唯品会、美团、携程、得物、同程、滴滴十家平台的完整下单、结算、支付实测给出了落地后的第一份画像。N1

收银台这一层确实收干净了。界面排版干净、分区清晰，此前信贷产品置顶霸屏、默认勾选、大额优惠强弹窗诱导开通的做法基本消失，金融产品展示克制、标注规范、分区明确。N1

十个平台实测分布：收银台全部规范，提单页四家出现擦边营销

变化出现在前一页。商品订单确认页上，信贷被放到了核心位置。一笔 4328.92 元的订单，页面顶部优先展示信贷板块，醒目标注"立减 4.5 元""最高 6 期免息"，系统直接自动勾选"先享后付"0 元下单；消费者若想用储蓄卡、微信、支付宝，必须手动下拉页面主动切换。N1

同一动作在另一家平台上是缩微版：一笔 146.1 元的订单，提单页首位默认选中"先用后付"，标注"确认收货后扣款"，分期服务紧随其后并带满减优惠，银行卡支付沉在下方。还有平台在提单页默认勾选信贷支付类产品、同步展示多期分期与服务费明细，微信、支付宝、云闪付全部后置；也有平台在提单页单设信贷支付营销专区，醒目展示立减优惠与最长 24 期分期方案。N1

判定标准被一句话说清了：看业务实质，不看页面名称。只要信贷产品与普通支付混同展示、可直接一键结算、容易误导消费者，无论位于收银台、结算页还是提单页，都在监管规范范围内；仅简单划线、未显著区隔、未标注产品性质、前置诱导营销的，都属于整改不到位。N1

规则本身还留着一处空白。《金融产品网络营销管理办法》与配套问答的品牌区隔规范主要针对收银页面，前置商品提单页的金融营销边界尚未明确细化，这也正是业内争议所在。有分析人士的判断是，收银台改到位必须肯定，但收款结算页还能不能继续推荐信贷，口径不算特别清晰，稳妥做法是与协会、监管沟通对齐。N1

平台为什么这么摆，两个原因都指向成本。一是页面本身太挤：结算页要同时装商品信息、订单信息与结算信息，严格按收银台标准做区隔，用户得不断下拉，体验直接变差。二是钱：信贷分成是平台一块稳定收入，一旦调整默认选项、把信贷移到非优先位置，短期转化效率与相关营收会立刻受影响，而品牌混同早已被做成固定的流量变现套路。N1

对助贷这条链，位置迁移比整改本身更值得记。收银台是被反复检查的位置，提单页是刚被点名、还没细化的位置；当营销入口从前一屏挪到再前一屏，考的不只是页面改版，而是导流链条上谁在承担披露与告知的责任。

信用卡机构一年减 14 家，留下的岗位是清收

券商中国的统计口径是工商信息：截至11月1日，2026年已确认裁撤的银行信用卡机构共 14 家，其中 1 家为总行级专营机构（广州银行信用卡中心），其余 13 家为区域分中心，11 家已完成工商注销登记。10月28日，国家金融监督管理总局宜昌监管分局批复同意民生银行信用卡中心宜昌分中心终止营业，是最新的一例。N2

组织层面的动作比关店更能说明定位变化。某上市城商行深圳分行近期把个人信贷部与信用卡部合并，此前二者是相互独立的平行一级部门，调整后以个人信贷部为主体吸纳信用卡部，新部门定名"个人信贷及信用卡部"；保留下来的信用卡团队，人员配置以不良清收岗位为主。N2

余额与质量同向走。平安银行9月末信用卡应收账款余额 4,021.69 亿元，较上年末的 4,054.42 亿元回落，不良率由 2.24% 降至 2.15%、仍在 2% 以上；招商银行信用卡贷款余额 8,910.03 亿元、不良率 1.93%，上年末为 9,389.91 亿元与 1.74%，前三季度信用卡贷款不良生成额 347.11 亿元、同比增加 55.58 亿元；中信银行 4,511.79 亿元、较上年末减少 119.12 亿元、降幅 2.57%，同期信用卡交易额 1.56 万亿元、线上交易额同比增长 15.38%。兴业银行未披露信用卡细分数据，只说明个人信用卡及零售贷款风险有所上行。N2

短期消费贷余额三个时点：10.00万亿元、9.49万亿元、8.53万亿元

需求端退得比机构更快。央行信贷收支数据显示，短期消费贷余额从 2025 年末的 94,900.77 亿元降至 2026 年 9 月末的 85,341.12 亿元，前三季度净减少 9,559.65 亿元、较年初降幅 10.07%；这项余额最后一次站上 10 万亿元是 2025 年 3 月末的 100,003.9 亿元，2026 年 4 月正式跌破 9 万亿元。中长期消费贷同期从 486,820.09 亿元降至 480,683.66 亿元、减少 6,136.43 亿元、降幅 1.26%。两项合并，居民消费贷总规模从约 581,720 亿元降到约 566,025 亿元，九个月净减少约 15,695 亿元。N2

国信证券银行业首席分析师王剑的判断是，不良暴露的重心已经阶段性转向零售，当前拖累集中在个人经营贷、信用卡贷款与消费贷三大品类；本轮零售不良主要是存量风险集中出清，按节奏推演风险顶点大概率出现在 2027 年上半年，前提是经济增速不再进一步下台阶。N2

把两条线放在一起看，助贷面对的不是一个季度的波动：信用卡中心从营销主体退成清收主体，消费贷余额九个月少了 9,559.65 亿元，资产端的收缩先于资金端的收缩发生。合作机构名单上的变化，最终是由这张资产负债表决定的。

反催收：一门被合规养大的生意

2026年，中国银行业协会出台《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》，七章五十四条，把过去模糊的"文明催收"压成了可执行的量化标准：22:00 至次日 8:00 禁止催收，同一联系方式当日拨打不宜超过 6 次，严禁骚扰无关第三人，必须亮明委托方身份，全程录音留存。往前推，2021 年监管把"反催收联盟"界定为违法违规组织，2024 年行业协会发布贷后催收业务指引，2025 年 2 月推荐性国家标准《互联网金融 个人网络消费信贷 贷后催收风控指引》落地实施。N3

规则越可测量，套利的操作手册就越完整。站在债务人角度，这些条款是保护；但一条条可引用、可举证的红线，同时也是一把量尺——投诉在机构内部牵动考核、牵动舆情、牵动监管转办，于是"合规"本身成了最有杀伤力的施压工具。规则把"什么算违规催收"逐条写死之后，专业玩家只需照单抓药，就能把机构的正常动作重新叙述为违规，把一次普通通话包装成一桩投诉证据。N3

这门生意已经流水线化：先用短视频与直播把焦虑的负债人引流进私域，再收取身份证、银行卡、平台账号等敏感信息，随后伪造病历、贫困证明、失业证明乃至死亡证明，接着用统一话术代替债务人向机构与监管渠道批量投诉，最后按减免金额抽成。有机构反馈，客诉端来自代理维权的投诉占比已达三成以上，真实消费者的声音被挤到了后面。N3

最贵的账单落在最该被保护的人身上。银行原本留有一条"特殊还款协议"通道，专门面向遭遇重大疾病、突发变故、确有还款意愿却暂无能力的债务人。伪造材料批量涌入之后，这条通道被污染：机构不得不抬高证明材料门槛、压缩协商空间，甚至在投入产出失衡时宁可核销不良、折价转让，也不愿再耗在低效沟通里。真正需要这条通道的人，反而被挡在门外。N3

发卡行的应对也开始变形：要么为平息舆情选择让步，让"会闹"的人尝到甜头；要么把重心挪向"诉讼核销"，用司法文书完成核销程序，线下的真实还款协商反而流于形式。文章给出的解法不是把合规往回退，而是让机构长出与对手对等的专业能力——处置从电话施压转向司法程序，治理从被动应诉转向主动固证，减免从人情博弈转向标准评估。N3

这条线索对助贷的提醒在于成本结构：贷后环节的合规投入不会因为催收规范而减少，反而会因为套利者的存在被进一步推高。能对冲这种不对称的，不是更硬的手段，而是更完整的证据链与更标准的协商流程。

冒充监管"清退回款"的三副面孔

西部信托10月30日发布的消费者权益保护提示，把一类持续多年的骗局拆成了三副面孔：不法分子冒用金融监管部门名义，通过电话、短信、快递信函、互联网等渠道发布"P2P出借人风险专项清退通知""金融平台清退通知"等虚假信息，引诱投资人通过所谓"官方回款渠道"办理"清退登记"。N4

第一副面孔用红头文件撬门，起点不是转账，是登记。登记本身不收费，它只需要一个信号——你还在等这笔钱。一旦完成登记，下一步以保证金作为回款条件。深圳一位受害人被引导下载"清退APP"、交了 2 万元"解冻费"，退款没等到，卡内余额被转走；扬州另一位受害人在"保证金"与"手续费"上被坑了三十多万元。成都警方披露的案件里，受害人收到的甚至是一个外包装印着"重要文件"的快递，里面装着《理财退款公告》与"扫码办理清退"的二维码。N4

第二副面孔藏在投诉之后。不法分子利用非法获取的手机号码与投诉内容，以"解决投诉""理赔退费"为由联系消费者，诱导点击虚假链接，或用视频会议软件创建所谓"监管部门会议室"，诱骗消费者登录并开启屏幕共享，从而骗取银行卡号、网银密码与验证码。屏幕共享一旦打开，输入密码、接收验证码、查看余额全在对方视野里。N4

第三副面孔卖的是一个不存在的术语。对方谎称消费者将被列入"征信黑名单"，要"修复征信"需向指定"专用账户"转入资金做"信用佐证"，并称款项随后退回。"信用佐证"不存在于任何一份征信管理规定里，征信修复没有专用账户，也没有转入资金再退回的流程。N4

三副面孔共用一个破绽：金融监管部门不直接办理金融业务，也不会与消费者发生任何资金往来，更没有设立或授权设立 P2P、投资理财等"回款渠道"，不会通过 QQ 群、微信群、交易平台面向公众开展资金清退。真实的退赔走法院执行程序，深圳的案件在"深圳数字法庭"小程序登记，大连的案件在"大连微案款"，登记、人脸核验、绑卡、打款全程不收费。N4

这类骗局的技术含量并不高，红头文件可以伪造，工作证可以伪造，屏幕共享只是一个会议功能。让它生效的，是受害人已经等了很多年这件事本身。对机构而言，客户在贷后与投诉环节留下的信息流向，正是这条产业链的第一段原料。

简讯：名单继续收窄、资产排名分化、三部门今日开会

助贷合作名单再收一档。蓝海银行10月21日公示的 46 家互联网贷款平台运营机构中，33 家标注"暂停投放"，合作机构仅剩 13 家，而上半年是 68 家中 40 家暂停、在营 28 家；华瑞银行6月末个人贷款合作机构 65 家，按9月30日披露的名单已缩减至 56 家；甘肃银行9月28日公示 18 家互联网贷款合作机构，另单列 1 家已停止新增合作但仍有余额的机构；重庆银行在产品公示中把助贷与共同出资分开列示，美团"生活费"、京东"金条"等三款助贷产品标注"已停止投放"，保留的微粒贷注明为"共同出资类（非助贷）"。N5

资产规模排名分化。三季报口径下，工商银行总资产 57.8 万亿元继续领跑，农业银行、建设银行紧随其后；股份制银行中招商银行以 13.76 万亿元居首、全国第七，兴业、浦发、中信均超 10 万亿元。城商行里江苏银行 5.61 万亿元、较年初增 13.68%，北京银行 4.77 万亿元为前五唯一缩表、压的是同业与金融投资，宁波银行 4.10 万亿元首次站上 4 万亿元。N6

11月2日两场会。央行与证监会召集部分证券公司、基金公司开会，研究推动支持资本市场工具使用；同日，央行、金融监管总局、证监会召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策，已有机构接到通知。N7

投诉监测：244 条，无机构异动

当日监测名单内机构命中投诉 244 条，前一日 239 条、环比 +2.1%，近 7 日均值 317.9 条、低于均值 23.2%；脚本判定 total_spike 为 false，spikes 为空，无机构异动。头部集中度 CR5 73.4%、CR10 84.0%。C1

近8日投诉命中量走势

从类型分布看，暴力催收 55 条（11.9%）、客服处理不当 41 条（8.9%）、高利贷 35 条（7.6%）、服务态度差 33 条（7.2%）、恐吓 28 条（6.1%）位列前五，砍头息 19 条、私自扣款 14 条、盗取用户信息 11 条。投诉内容仍以消费者单方陈述为主，涉及会员费与融担费的争议在当日条目中反复出现。

机构Top10当日命中量对比近7日均值

投诉类型分布Top10

全量 244 条已入库数据站，站内投诉页可按机构与日期检索。