ZAKER专栏解读互联网放贷巨头扎堆重庆：重庆目前有马上消费、蚂蚁消金、小米消金三家持牌消费金融公司，三家合计贷款余额占全国消金行业将近三成；网络小贷牌照重庆持有37张、其中7家注册资本超50亿元；2020年前后网络小贷新规将跨省经营注册资本门槛提高到不低于50亿元并锁定出资比例与杠杆上限；重庆近年注销一批小贷公司、暂停一批网络放贷资质，沙坪坝对新设网络小贷公司年营收过10亿元的择优最高奖1000万元；文章同时提示部分产品把利息拆成服务费、担保费、管理费、会员费，加起来年化能冲到24%上下甚至更高。
本文自南都·湾财社。 采写 | 南都·湾财社记者 吴鸿森 9月30日正式施行的《金融产品网络营销管理办法》，将金融产品线上营销收拢到“机构持牌、人员持证”的框架内。对消费金融行业而言，这不是一次简单的营销话术清理，而是获客链条的重构。 长期以来，不少持牌消费金融公司高度依赖外部助贷渠道导流增信实现规
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《金融产品网络营销管理办法》9月30日起施行，贷款产品不得使用低门槛、秒到账、低利率等营销话术，非银行支付机构收银台页面支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示。招联首席经济学家董希淼认为花呗、白条、月付等信用支付类产品面临重大调整；腾讯开展金融广告全域排查，重点检查变相金融营销、披露不全、用语违规、无资质营销四类问题。
证券时报（中国经济周刊转载）评消金分化：招联与兴业消金总资产合计较年初缩减约350亿元；南银法巴营收32.20亿元增17.52%、净利1.75亿元增22.38%，宁银消金营收17.92亿元增6.29%，两家资产总额已超兴业消金；中银消金营收34.05亿元降7.50%但净利2.99亿元增99.33%，源于存量风险出清；蚂蚁消金营收109.15亿元增8.7%、净利19.42亿元增33.06%，净利率升至17.8%，通过花呗分期承接财政贴息，累计3108.18万用户享受支持、带动消费1105.23亿元；上半年24家消金挂牌不良532.02亿元、同比增长74.5%。
上海证券报（宝盈基金投教专栏转载）：营销办法9月30日实施后贷款中介集体清理朋友圈营销内容；三大电信运营商叫停金融分期购机、0元购机全面暂停；支付宝、微信、抖音完成支付与信贷分栏展示；抖音三季度处置违规金融内容4.5万余条、违规账号千余个，小红书发布社区金融生态公约、近半年处置违规笔记101万余篇；头部助贷平台组建合规专项专班并公示合作金融机构。
理财周刊综述营销办法支付页面整改：第十二条明确非银行支付机构不得将贷款列入支付工具选项；支付宝、微信、美团、京东已完成信贷与支付工具区隔展示，部分特价秒杀边缘场景未落实区隔；消费保2025年报显示网贷投诉中00后占36.23%、90后占37.27%；业内澄清新规是区隔展示而非禁止月付与零钱通付款。
北京商报930前夜调查：9月28日贷款中介集体删除朋友圈冲上热搜，但整改虚实并存——中介话术从5月的不看负债不看查询次数改为9月明示准入资质与年化利率，仍有中介以不上征信债务、无需线上数据推销机构资金并宣称利率最低3.45%；助贷App集体更新换皮，头部平台把秒到账改为快速审批，借呗抖音美团携程增设利率说明按钮并弹出综合融资成本明示表，尾部平台风险话术依然可见；专家指删朋友圈删的是痕迹不是模式，警惕AB贷、伪造材料骗贷与套娃式导流。
腾讯网星视频：9月30日央行、金融监管总局、工信部等八部门《金融产品网络营销管理办法》施行，花呗、白条、平台月付等信贷产品移出收银页面、进入独立专区由用户主动选择；第十二条禁止非银行支付机构将贷款、资管产品列入支付工具选项，第三方转接须跳转金融机构自营平台、不得多级流转或转委托，平台测额、导流、预授信的助贷玩法收缩；此前有北京消费者扫码支付5元充电费因误授权快捷协议被保险产品多笔扣费；货币基金“无法消费”传言已被辟谣。
每日经济新闻：9月28日“贷款中介集体删除朋友圈”登上微博热搜，多家媒体报道助贷行业在《金融产品网络营销管理办法》（七章39条）实施前集体清空留痕内容；某城商行总行已把互联网营销内容拆成“产品口径—合规审查—渠道分发—留痕复盘”四道闸，分支机构与外呼服务商不再拥有自行改文案的权限；第三方平台不得介入合同签订、资金划转、适当性测评与额度审批，多层面分销与API直连放款的路径受限，按成交抽佣需转为广告技术服务费与接口通道服务费。
21世纪经济报道：营销新规实施当日聚焦消金“健康度”——19家持牌消金中12家总资产增长、7家收缩，仅6家三项同增，首尾净利差近52倍；蚂蚁消金营收109.15亿元增8.7%、净利19.42亿元增33.06%；南银法巴营收增17.52%、自营占比近90%；居民消费贷余额较2025年末净减约1.05万亿元、短期消费贷上半年降7.02%。
金融投资报：新规实施与平台整改盘点——腾讯金融广告全域排查下架53条、封禁无资质账户3个；小红书发布首份社区金融生态公约、近半年处置违规评论超477万条；抖音三季度处置违规内容超4.5万条并全量清退6888名理财师认证；支付端收银台已按类别区隔，“花呗白条不能付款”属误读。
中国新闻周刊：办法第十二条禁止支付与信贷捆绑——黑猫平台美团月付投诉超1.6万条、抖音月付超1.9万条、京东白条超9万条，合计逾12万条；京东、美团收银台实测完成整改；2025年消金行业罚没总额近1300万元。
南方+深度报道：2026年5月试点取消支付场景默认勾选后，用户主动开通信贷产品比例降68%、逾期率降45%；约200余家平台企业与金融机构合作；助贷Q1奇富、信也、乐信净利降幅超四成；北京中关村银行助贷余额327.34亿元占个贷72.96%；渤海银行个人消费贷从2022年千亿回落至2025年末291亿元。
21世纪经济报道（转载版）：同“消费金融机构迎来大考”主稿，聚焦健康度叙事与19家中报分化。
21世纪经济报道（网易转载版）：同主稿——营销新规改写消金获客逻辑，自营占比低于50%的机构承压；19家持牌消金中报12增7缩、6家三项同增、首尾净利差近52倍；居民消费贷较2025年末净减约1.05万亿元。
《金融产品网络营销管理办法》9月30日施行：支付与信贷分家，花呗、月付类产品移出主支付列表，禁用“秒到账”“低利率”等诱导性话术。平台侧同步清理：腾讯下架违规金融广告53条，小红书近半年处置违规评论超477万条，抖音三季度处置违规内容超4.5万条并清退6888名理财师认证。
2026年全国国庆文化和旅游消费月发放超3.1亿元消费券等补贴，蚂蚁消金、建信消金、中邮消金、海尔消金、中原消金等持牌机构联动政府补贴与商户让利，推出免息、贴息与分期优惠承接假日消费信贷需求。
双节临近，蚂蚁消金依托花呗分期落地国家1%贴息并叠加商家免息，建信消金延续全年个人消费贷财政贴息、年化1%优惠，中邮消金围绕出行家电免税场景推分期，中银消金联合百度智能云建智能消保平台；单家机构贴息上限已由每人每年3000元提高至5000元。
八部门《金融产品网络营销管理办法》9月30日实施，非银行支付机构不得将贷款等金融产品列入支付工具选项，花呗白条类信贷产品须移出主支付列表、不得默认勾选，不得用立减免息话术诱导，低门槛秒到账等诱导性用语被明确禁止；切断无感借贷捆绑，把选择权交还用户。
饶老曦的贷后方观点文：2026年6月末全国在用信用卡6.77亿张较峰值少1.3亿张、连续15个季度净减少，42家上市银行核销处置不良6517亿元创同期新高，工行信用卡不良率从3.50%升至5.37%。文章判断互联网消费信贷正在重演信用卡的透明化与出清周期，终局是分层冻亡而非整体萎缩。
每次网购结算，大家应该都见过这个场景：收银页面上，银行卡、余额旁边，并排摆着花呗、白条分期选项，甚至还会优先推荐分期，配上小额月供的字样，一不小心就点进去，不知不觉借了钱。再过不久，这种随处可见的营销
依据是八部门4月印发的《金融产品网络营销管理办法》，9月30日施行。第十二条写得很直白：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，也不得为其提供营销服务。
平台月付将退出支付选项登上热搜，《金融产品网络营销管理办法》9月30日实施，规定非银行支付机构不得将贷款等金融产品列入支付工具选项、不得使用诱导性用语；实测小象超市、唯品会、滴滴已将信贷服务与支付方式区隔并标注资金来源，抖音、淘宝、得物收银台仍未区隔；业内称9月30日后未整改将面临处罚。
蚂蚁消金9月10-11日连发三期个贷不良转让公告：未偿本金合计约30.64亿元、未偿本息合计约36.45亿元，涉及借款人约14.78万户，五级分类均为损失类、加权平均逾期均超300天，竞价报名截止9月20日。
一个客户经理发现某类小微企业主在特定季节有短期资金需求，AI系统能迅速将这个洞察转化为风控规则、营销策略和授信模型，并推广至全行。一个客户经理的优秀经验，可迅速转化为全行客户经理的能力。
这也是为什么2026年8月金融机构不良贷款转让中，信用卡不良本息达122亿元，占全部不良转让的31.7%。所以，中国人到底需要多少张信用卡？我的推算落在5亿张左右，区间大致4.5亿到5.5亿张。
清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心主任张健华明确指出：“金融机构不用AI肯定要被淘汰，但AI是必要条件，还不够充分。”在他看来，AI更多是能力提升的“倍增器”，技术与自身能力、自身需求的适配，同
第二，同业拆借是消金基本盘（2.8~3.5%），联合资信 2024 年加权融资成本率样本里多数消金≤3%、最低4%；第三，理财非标原本卡在 2.5~4%，被掐后留下的缺口更多由银行自营助贷（4~7%）顶上来，这正是综合资金成本
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